Dimon mette in guardia da pressioni “preoccupanti” che potrebbero influenzare i profitti di JPMorgan

Jamie Dimon, CEO di JPMorgan Chase, Venerdì la Federal Reserve ha messo in guardia da un panorama globale “preoccupante”, evidenziando una serie di pressioni, tra cui la guerra, l’escalation delle tensioni geopolitiche e l’inflazione, che minacciano l’economia e potrebbero avere un impatto sulla performance della più grande banca della nazione.

I commenti di Dimon – che accompagnano il rapporto sugli utili trimestrali della sua banca, che ha mostrato debolezza in alcune parti del business – si aggiungono alla sua litania di preoccupazioni sull’economia statunitense mentre la Federal Reserve è alle prese con quando o se tagliare i tassi di interesse, soprattutto date le condizioni … attuale. Alla luce dei dati sull’inflazione più caldi del previsto di questa settimana.

Venerdì, in una telefonata con i giornalisti, Dimon ha sottolineato la sua preoccupazione, descrivendo i mercati finanziari turbolenti come “molto felici”. Ha detto di non poter prevedere se l’economia entrerà in recessione, ma “la possibilità di risultati negativi è più alta di quanto si creda”.

Il signor Dimon è il leader bancario più importante. Non solo JPMorgan è esposta a tutti gli aspetti dell’economia globale, ma è anche l’unico grande capo di banca ancora esistente dopo la crisi finanziaria del 2008, e le sue dichiarazioni sono seguite da vicino a Wall Street e Washington. È stato l'unico capo di una grande banca statunitense a partecipare alla cena di stato del primo ministro giapponese alla Casa Bianca questa settimana.

Ma la sua tristezza era anche in costante contrasto con la robustezza dei mercati finanziari. Alla fine del 2022, ad esempio, ci si può aspettare una ripresa economica e forse una forte recessione il prossimo anno; Invece, l’economia statunitense ha registrato un boom nel 2023.

In effetti, Mark Mason, direttore finanziario di Citigroup, ha parlato venerdì mentre la sua banca ha riportato gli utili e ha avuto una visione relativamente rosea. Mason ha descritto l'economia globale come “resiliente” e ha affermato che, mentre Citi prevede un rallentamento della crescita economica nel corso dell'anno, i dati positivi sulla spesa al consumo e sull'occupazione sono motivo di ottimismo.

JPMorgan ha riportato oltre 13 miliardi di dollari di utili nel primo trimestre e circa 42 miliardi di dollari di ricavi, entrambi migliori di quanto si aspettassero gli analisti. Ma ha detto che c'è stato un calo dei depositi poiché i clienti hanno cercato di investire i loro soldi invece di lasciarli in conti correnti e di risparmio, e ha messo in guardia da maggiori spese in futuro. JPMorgan ha anche rivelato un calo inaspettatamente forte del cosiddetto margine di interesse netto, un parametro finanziario attentamente monitorato che misura essenzialmente quanto denaro può guadagnare dai prestiti.

Wells Fargo, la terza banca più grande della nazione, venerdì ha riportato separatamente gli utili che includevano anche un calo di tale misura. Ha raggiunto profitti trimestrali di 4,6 miliardi di dollari, in calo del 7% rispetto all’anno precedente. Anche i depositi medi della banca sono diminuiti e il numero di nuovi prestiti concessi è stato inferiore rispetto allo scorso anno, in parte a causa delle iniziative dei suoi leader per limitare i prestiti ipotecari.

Le azioni di entrambe le banche sono scese nelle prime negoziazioni di venerdì.

Molti economisti si aspettavano quest’anno un cosiddetto soft landing, ovvero un lieve calo della crescita e dell’inflazione che avrebbe consentito alla Federal Reserve di tagliare i tassi di interesse in modo ordinato.

Ora, con pochi segnali di rallentamento, non è chiaro se la banca centrale effettuerà i tre tagli dei tassi di interesse previsti dai funzionari per quest’anno. Dimon è stato tra i pochi leader bancari che hanno affermato che si stanno preparando alla possibilità di aumentare nuovamente i tassi di interesse, una mossa che segnalerebbe un'inflazione più estrema di quella attualmente misurata.

Dimon ha formulato commenti più estesi sul difficile contesto nella sua lettera annuale agli azionisti di questa settimana. Si è lamentato, come ha già fatto in precedenza, del fatto che gli Stati Uniti si fossero impegnati nella spesa per il debito e ha stilato un elenco di lamentele su dove i leader del settore pubblico e privato avevano fallito. (“I social media possono fare di più”, ha scritto.) Riferendosi all’invasione russa dell’Ucraina e ad altre crisi, ha scritto che gli eventi recenti “potrebbero creare rischi che potrebbero eclissare qualsiasi cosa dopo la Seconda Guerra Mondiale”.

Venerdì ha detto che l’argomento nella sua mente era “il futuro del mondo libero”.

Emily Fletter Contributo ai rapporti.