Le obbligazioni europee diminuiscono a causa delle preoccupazioni sull’offerta; Gocce di petrolio: i mercati si riavvolgono

(Bloomberg) – Le obbligazioni europee sono scese dopo la notizia secondo cui la Germania sospenderà i limiti del debito per il quarto anno consecutivo, sollevando preoccupazioni su un ulteriore indebitamento mentre l’economia della zona euro rallenta.

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Bloomberg ha riferito giovedì che il governo del Cancelliere Olaf Scholz è stato costretto ad intraprendere una radicale revisione del bilancio in seguito a una sentenza della Corte Suprema tedesca della scorsa settimana. I rendimenti sul debito tedesco a 10 anni sono aumentati di ben sei punti base, mentre anche i rendimenti su altre principali obbligazioni europee sono aumentati dopo i commenti aggressivi dei politici.

Il governatore della Banca centrale belga Pierre Funche ha dichiarato giovedì che la Banca centrale europea non taglierà i tassi di interesse finché la crescita dei salari rimarrà elevata, mentre il suo omologo tedesco Joachim Nagel ha affermato che sarebbe un errore allentare troppo presto. Nel frattempo, un rapporto sull’ultimo incontro politico della Banca Centrale Europea ha mostrato che i funzionari hanno concordato che i costi di finanziamento dovrebbero essere aumentati nuovamente, se necessario.

In precedenza, i dati avevano mostrato che l’indice S&P Global Purchasing Managers’ Index (PMI) si era nuovamente contratto a novembre, raggiungendo 47,1. Sebbene si tratti di un aumento maggiore di quanto previsto dagli economisti, segna il sesto mese consecutivo al di sotto del livello 50 che indica espansione. Le azioni europee hanno avuto difficoltà a guadagnare slancio, con l’indice Stoxx Europe 600 in rialzo di circa lo 0,3%.

“È ancora troppo presto per assumere un atteggiamento costruttivo sull’euro e sull’economia dell’Eurozona, che ora probabilmente vedrà una recessione meno profonda piuttosto che l’inizio di un periodo di riaccelerazione”, ha affermato Simon Harvey, responsabile dell’analisi FX presso Monex. Europa.

Le società olandesi sono state tra le società perdenti nell’indice europeo dopo che il deputato di estrema destra Geert Wilders ha ottenuto una vittoria a sorpresa alle elezioni nel paese. Wilders ha promesso agli elettori un referendum vincolante sull’uscita dall’Unione Europea. Ad Amsterdam la banca ING Groep NV è scesa fino al 3%, mentre il produttore di chip ASML Holding NV è sceso dell’1%.

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Tra gli altri singoli titoli, Virgin Money UK Plc ha ceduto fino al 4,4% dopo che i risultati della banca britannica sono stati inferiori alle stime a causa degli elevati tassi di svalutazione e dei costi. Il titolo Endesa SA crolla di oltre il 3% dopo che la società spagnola ha presentato un piano strategico che non ha convinto gli analisti.

Le azioni svedesi sono balzate e la corona si è indebolita dopo che la banca centrale del paese ha deciso, con una mossa a sorpresa, di lasciare invariato il tasso di interesse di riferimento al 4%. Gli analisti si aspettavano un aumento al 4,25%.

Peter van der Wiele, stratega multi-asset presso Robeco Institutional Asset Management, ha affermato di rimanere cauto riguardo alle prospettive per le azioni nel 2024 poiché si aspetta pressioni sugli utili aziendali in un contesto di rallentamento della crescita economica. “Sebbene il credito non sia stato pienamente prezzato durante la lieve recessione, riteniamo che questa asset class sia attraente rispetto alle azioni”.

I futures sulle azioni statunitensi sono rimasti poco cambiati. Giovedì non si effettuano scambi in contanti del Tesoro a causa della festività del Ringraziamento, mentre anche i mercati giapponesi sono chiusi. Le azioni brasiliane sono salite ai livelli più alti degli ultimi due anni, in chiusura.

A differenza dell’OPEC+

Nei mercati delle materie prime, il petrolio greggio ha continuato a scendere poiché i disaccordi all’interno dell’OPEC+ hanno costretto il gruppo a rinviare un incontro imminente, smorzando le speculazioni su ulteriori tagli alla produzione da parte della coalizione guidata dall’Arabia Saudita. Il greggio Brent è sceso sotto gli 81 dollari al barile dopo una sessione volatile di mercoledì che ha visto i prezzi oscillare di oltre 4 dollari, mentre il greggio West Texas Intermediate è sceso sotto i 76 dollari.

“In termini di dati macroeconomici, non vedo abbastanza segnali positivi per darmi fiducia in un mercato vivace il prossimo anno”, ha detto a Bloomberg TV Carole Nakhle, CEO di Crystol Energy. “Anche con le previsioni sulla domanda di petrolio, oggi vediamo una grande differenza tra ciò che l’AIE si aspetta per il 2024 e ciò che si aspetta l’OPEC”.

Il minerale di ferro è sceso dal livello più alto degli ultimi nove mesi dopo che le autorità cinesi hanno intensificato la campagna per cercare di calmare l’aumento della componente siderurgica. Il sottoindice Bloomberg Industrial Metals ha registrato il calo maggiore in due mesi, con un calo anche dei prezzi di nichel, rame e alluminio.

In Asia, le azioni e le obbligazioni della Country Garden Holdings di Hong Kong sono aumentate dopo la notizia che Pechino ha incluso il costruttore in una bozza di elenco di 50 sviluppatori ammissibili al sostegno finanziario, l’ultima mossa per colmare un gap stimato di 446 miliardi di dollari nei finanziamenti necessari per costruire il progetto. Alleviare la crisi immobiliare. L’indice azionario immobiliare è salito del 7%, registrando la settimana migliore dall’inizio di settembre.

Principali eventi di questa settimana:

• Festa del Ringraziamento – Mercati statunitensi chiusi – giovedì

• Clima economico Ifo in Germania, venerdì

• PMI manifatturiero globale S&P statunitense, venerdì

• Black Friday, il tradizionale inizio della stagione dello shopping natalizio negli Stati Uniti

• Venerdì interverrà Christine Lagarde della Banca centrale europea

Alcuni movimenti chiave nei mercati:

I negozi

• I futures S&P 500 erano poco cambiati alle 13:06, ora di New York

• I futures del Dow Jones Industrial Average sono rimasti poco cambiati

• L’indice MSCI World è rimasto poco cambiato

• I futures S&P 500 sono rimasti poco cambiati

• I futures del Nasdaq 100 sono rimasti poco cambiati

• L’indice azionario MSCI Asia Pacific è sceso dello 0,6%, più di qualsiasi perdita di chiusura dal 10 novembre

• L’indice MSCI Emerging Markets è sceso dello 0,5%, più di qualsiasi perdita di chiusura dal 17 novembre

• L’indice azionario Ibovespa Brasil Sao Paulo è salito dello 0,5% al ​​suo livello più alto in più di due anni, su base di chiusura.

• L’IPC S&P/BMV è salito dello 0,5%, più di qualsiasi guadagno di chiusura dal 15 novembre

Valute

• L’indice Bloomberg Dollar Spot è sceso dello 0,1%.

• L’euro è salito dello 0,2% a 1,0905 dollari

• La sterlina britannica è salita dello 0,3% a 1,2532 dollari

• Lo yen giapponese ha registrato una variazione minima a 149,60 rispetto al dollaro

• Nelle transazioni esterne lo yuan è cresciuto dello 0,1% a 7,1527 per dollaro

• La variazione del peso messicano a 17,1863 è stata minima

Valute digitali

• Bitcoin è sceso dello 0,9% a 37.268,41 dollari

• Ether è sceso dell’1% a 2.061,89 dollari

Obbligazioni

• Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è rimasto poco variato al 4,40%.

• Il rendimento dei titoli tedeschi a 10 anni è salito di 6 punti base al 2,62%.

• Il rendimento dei titoli decennali del Regno Unito è aumentato di 10 punti base, più di qualsiasi rialzo di chiusura dal 18 ottobre.

Merce

• Il greggio West Texas Intermediate è sceso dell’1,3% a 76,12 dollari al barile

• L’oro nelle transazioni spot è aumentato dello 0,1% a 1.993,01 dollari l’oncia

Questa storia è stata prodotta con l’assistenza di Bloomberg Automation.

– Con l’assistenza di Richard Henderson, Sagarika Jaisinghani e Sebastian Boyd.

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