La FDIC chiede a JPMorgan, PNC offerte repubblicane entro la chiusura di domenica

(Bloomberg) — Federal Deposit Insurance Corp., JPMorgan Chase & Co. e ha chiesto alle banche, incluso PNC Financial Services Group, di presentare le offerte finali per la First Republic Bank entro domenica dopo aver calcolato l’interesse iniziale all’inizio della settimana. Conoscenza della materia.

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L’autorità di regolamentazione si è rivolta alle banche nella tarda giornata di giovedì chiedendo indicazioni di interesse, tra cui il prezzo proposto e il costo stimato del fondo di assicurazione dei depositi dell’agenzia. Sulla base di tali osservazioni di venerdì, l’autorità di regolamentazione ha invitato almeno due società alla fase successiva del processo di offerta, secondo le persone che hanno chiesto di non essere nominate per discutere di trattative riservate.

Una portavoce di JP Morgan ha rifiutato di commentare. I portavoce del PNC e della FDIC non hanno risposto immediatamente alle richieste di commento inviate al di fuori del normale orario lavorativo.

Il processo d’asta, lanciato dai regolatori dopo settimane di colloqui infruttuosi tra le banche ei loro consulenti, potrebbe aprire la strada a una vendita ordinata di First Republic, piuttosto che all’asta del mese scorso che ha seguito il fallimento di Silicon Valley Bank e Signature Bank. . I funzionari stanno intervenendo dopo un calo particolarmente marcato delle azioni della società nell’ultima settimana, che ora è in calo del 97% quest’anno.

Ciò che non è chiaro ad alcuni coinvolti nel processo è se le autorità di regolamentazione potrebbero utilizzare l’asta come una cosiddetta soluzione di mercato aperto che dichiarerebbe formalmente la Prima Repubblica un fallimento ed eviterebbe un’acquisizione.

Il crollo del titolo, che ha lasciato la società con un valore di mercato di 650 milioni di dollari, ha reso possibile almeno in parte tale acquisizione.

Mutui jumbo

Ma le finanze non sono l’unico ostacolo alla conclusione di un accordo.

La storia continua

JPMorgan fa parte di un piccolo numero di banche giganti che accumulano già oltre il 10% dei depositi a livello nazionale, rendendo la società non idonea ai sensi delle normative statunitensi ad acquisire un’altra società di raccolta di depositi. Le autorità devono concedere un’esenzione per consentire alla più grande banca del paese di espandersi ulteriormente.

A partire da venerdì sera, la FDIC non aveva ancora preso una decisione sull’opportunità di porre la Prima Repubblica in amministrazione controllata, hanno detto persone con conoscenza diretta della questione. I rappresentanti dell’autorità di regolamentazione bancaria della California, che assume l’iniziativa di dichiarare se l’istituto di credito con sede a San Francisco ha fallito, non hanno risposto alle richieste di commento.

Il bilancio di First Republic è una montagna di prestiti a basso interesse, incluso un portafoglio insolitamente ampio di mutui jumbo per clienti facoltosi. Tali prestiti hanno perso valore a causa dell’aumento dei tassi di interesse, costringendo la società a venderli in perdita.

Durante la crisi bancaria regionale del mese scorso, i consumatori facoltosi e le imprese hanno ritirato i loro soldi dalle banche con tali carenze nei loro bilanci. In risposta, la Federal Reserve ha aperto uno strumento di prestito di emergenza, dando alle banche un modo per prendere in prestito alcune delle loro partecipazioni per soddisfare qualsiasi domanda di contanti.

In attesa di aiuto

Un gruppo di 11 banche che hanno depositato 30 miliardi di dollari nella Repubblica dal mese scorso – dando loro il tempo di trovare una soluzione del settore privato – sono riluttanti a unire le forze in un investimento congiunto. Alcune delle proposte emerse in questi giorni prevedono che un consorzio di potenti banche compri asset della Prima Repubblica al di sopra del loro valore di mercato. Ma non è stato raggiunto alcun accordo.

Invece, alcune aziende forti stanno aspettando che il governo fornisca un piano di salvataggio o acquisisca la banca, una decisione che considerano pura, e finiscono per vendere la banca o parti di essa a prezzi interessanti.

Ma l’amministrazione controllata è qualcosa che la FDIC vuole evitare in parte a causa del potenziale colpo multimiliardario al proprio fondo di assicurazione dei depositi. L’agenzia prevede già di imporre una valutazione speciale all’industria per coprire il costo dei fallimenti di SVB e Signature Bank del mese scorso.

–Con l’aiuto di Max Reyes.

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