La Prima Repubblica si avvicina all’acquisizione federale mentre FDIC cerca acquirenti

I regolatori federali hanno corso sabato per sequestrare e vendere la travagliata First Republic Bank prima dell’apertura dei mercati finanziari lunedì, secondo il quotidiano britannico The Guardian. Molte persone hanno familiarità con la questione, cercando di porre fine alla crisi bancaria iniziata il mese scorso con il crollo della banca della Silicon Valley.

Lo sforzo, guidato dalla Federal Deposit Insurance Corporation, arriva dopo che le azioni della First Republic sono crollate del 75% da lunedì, quando la banca ha rivelato che i clienti avevano ritirato più della metà dei suoi depositi. La scorsa settimana è diventato chiaro che nessuno voleva salvare la Prima Repubblica prima che il governo ne prendesse il controllo perché le grandi banche temevano che l’acquisto della società avrebbe comportato perdite per miliardi di dollari.

Tre persone hanno affermato che la FDIC ha parlato con banche che includono JPMorgan Chase, BNC Financial Services e Bank of America su un possibile accordo. E queste persone hanno affermato che è possibile annunciare un accordo già domenica, avvertendo che la situazione si sta sviluppando rapidamente e potrebbe cambiare. È probabile che i depositi della Prima Repubblica vengano assunti da qualsiasi acquirente, eliminando la necessità di una garanzia governativa per depositi superiori a $ 250.000, l’assicurazione massima sui depositi.

È possibile che non venga raggiunto alcun accordo, nel qual caso la FDIC dovrà decidere se prendere comunque la Prima Repubblica e assumerne la proprietà. In tal caso, i funzionari federali potrebbero invocare un’eccezione di rischio sistematica per proteggere quei depositi più grandi, cosa che hanno fatto dopo i fallimenti di Silicon Valley e Signature Bank a marzo.

Una persona ha affermato che il regolatore della banca ha iniziato a cercare potenziali acquirenti alla fine della scorsa settimana, quando è diventato chiaro che c’erano poche opzioni al di fuori del controllo del governo. Entro venerdì, la FDIC ha richiesto ai potenziali offerenti di presentare offerte vincolanti entro domenica, ha detto questa persona. Questi potenziali offerenti hanno avuto accesso a informazioni dettagliate sulle finanze della Prima Repubblica, ha detto una persona.

Le persone hanno chiesto di non essere identificate perché il processo è riservato. bloomberg E Il giornale di Wall Street Ho menzionato le conversazioni in precedenza. La Federal Deposit Insurance Corporation ha rifiutato di commentare. La FDIC sta lavorando con la società di consulenza finanziaria Guggenheim Partners sul processo, secondo tre persone che hanno familiarità con la situazione.

I regolamenti impediscono a JPMorgan Chase e Bank of America di acquisire un’altra banca per raccogliere depositi a causa delle sue dimensioni e le autorità di regolamentazione dovrebbero concedere un’esenzione se una di queste banche dovesse acquisire First Republic.

Un’altra persona che ha familiarità con la situazione ha affermato che i Democratici progressisti non erano contenti che JPMorgan o Bank of America prendessero il controllo della banca, dato che un tale accordo renderebbe ancora più grandi istituzioni già enormi, forse inclinando un po’ le cose verso PNC. Questa persona ha detto che alcune altre banche regionali minori hanno mostrato un certo interesse per la Prima Repubblica.

JPMorgan Chase, BNC e Bank of America facevano parte di un consorzio di 11 grandi banche che il mese scorso hanno depositato temporaneamente 30 miliardi di dollari nella Prima Repubblica come parte di uno sforzo del settore per sostenere la banca. Ma quell’ancora di salvezza ha fatto ben poco per placare le preoccupazioni sulla fattibilità della Prima Repubblica.

First Republic, che ha sede a San Francisco e ha la maggior parte delle sue filiali sulla costa dove serve clienti facoltosi in settori come la tecnologia e la finanza, è la banca regionale più vulnerabile da quando la crisi bancaria ha iniziato a manifestarsi a marzo con l’improvviso crollo di una banca della Silicon Valley. First Republic ha nuovamente spaventato investitori e clienti quando ha rivelato lunedì di aver perso $ 102 miliardi di depositi dei clienti, la maggior parte in sole tre settimane a marzo, esclusi i $ 30 miliardi di depositi ricevuti da 11 grandi banche. Il deflusso è stato superiore alla metà dei 176 miliardi di dollari che deteneva alla fine dello scorso anno.

Come la Silicon Valley Bank, anche la Prima Repubblica ha subito perdite sui suoi prestiti e investimenti poiché la Federal Reserve ha rapidamente aumentato i tassi di interesse per combattere l’inflazione.

First Republic aveva sperato di concludere un accordo prima di metterlo in amministrazione controllata FDIC, perché una confisca del governo significava che gli azionisti della società e alcuni obbligazionisti avrebbero probabilmente perso tutto o la maggior parte del loro investimento. A partire da giovedì sera, la banca ei suoi consulenti sono rimasti in contatto con il governo, alcune banche e società di private equity in merito a un potenziale accordo. Ma una persona ha affermato che né il governo né le banche erano in ultima analisi interessati a un simile accordo.

Venerdì mattina era chiaro a tutte le persone coinvolte che la Prima Repubblica non aveva altra scelta che assumere il governo, ha detto la gente. Il titolo First Republic ha chiuso venerdì in ribasso di un altro 43% e ha continuato a scivolare negli scambi estesi.

First Republic è stata valutata a soli $ 650 milioni venerdì pomeriggio, in calo rispetto agli oltre $ 20 miliardi prima della crisi di marzo, un riflesso della consapevolezza degli investitori che gli azionisti potrebbero essere spazzati via.

Una vendita a una banca più grande significherebbe probabilmente che tutti i depositi della Prima Repubblica sono protetti in quanto diventeranno conti presso la banca acquirente. Ciò include i depositi non assicurati, che ammontavano a $ 50 miliardi alla fine di marzo, una somma che include $ 30 miliardi da 11 grandi banche.

Cercando di mettere in fila un acquirente per First Republic prima di porre ufficialmente la banca in amministrazione controllata, le autorità di regolamentazione sembrano sperare di evitare le turbolenze che hanno caratterizzato la caduta della banca della Silicon Valley. Ci sono volute diverse settimane prima che i funzionari del governo vendessero ciò che restava di quella banca a First Citizens BancShares, in un accordo che includeva circa 72 miliardi di dollari in prestiti a un tasso fortemente scontato.

E il governo sembrava imparare dalla caduta della banca della Silicon Valley in un altro modo: le informazioni che forniva sulla situazione finanziaria della Prima Repubblica ai potenziali acquirenti erano più dettagliate di quanto non fosse nel caso della banca della Silicon Valley, secondo uno dei persone. I funzionari governativi hanno dedicato più tempo ad assemblare una serie più raffinata di fatti che definissero le relazioni ei rischi della banca.

Il governo preferisce trovare al più presto un acquirente per una banca fallita al fine di ridurre le perdite per il fondo statale di assicurazione dei depositi. Più tempo ci vuole per trovare un acquirente, più è probabile che clienti e dipendenti abbandonino una banca in fallimento, lasciandosi alle spalle un’attività che sta rapidamente scomparendo.

PNC, una delle più grandi banche regionali della nazione con sede a Pittsburgh, aveva precedentemente preso in considerazione l’acquisto di First Republic. Ma PNC non ha potuto concludere un accordo perché avrebbe dovuto subire grosse perdite dai mutui a tasso relativamente basso e da altri prestiti della Prima Repubblica, secondo una persona. Anche le sfide contabili per i prestiti della Prima Repubblica hanno tenuto lontani altri potenziali acquirenti.

Il CEO di JPMorgan Jamie Dimon è stato un architetto chiave del piano di iniezione da 30 miliardi di dollari della First Republic Bank. Durante la crisi finanziaria del 2008, Dimon ha guidato il salvataggio di due banche: Bear Stearns e Washington Mutual.

Jenna Smyalek Contribuire alla redazione dei report.