Le azioni europee guadagnano e gli investitori si concentrano sulle riunioni delle banche centrali

LONDRA (Reuters) – Gli indici azionari europei hanno aperto lunedì in leggero rialzo, con gli investitori concentrati sulle aspettative sui tassi di interesse in vista di una settimana intensa di riunioni delle banche centrali e dati economici.

Gli investitori attendono i risultati delle riunioni della Banca del Giappone martedì, della Federal Reserve americana mercoledì e della Banca d’Inghilterra giovedì, oltre ai dati sulla produzione cinese martedì e ai dati chiave sull’occupazione negli Stati Uniti martedì. Venerdì saranno tutti esaminati per individuare eventuali prove che le banche centrali abbiano alzato i tassi di interesse a sufficienza per combattere l’inflazione e che possano cercare di allentare nuovamente la politica monetaria.

La stagione degli utili continua anche con Apple, Airbnb, McDonald’s, Moderna ed Eli Lilly & Co tra i numerosi report di questa settimana. I risultati finora sono stati deludenti e hanno contribuito a far cadere l’indice S&P 500 in territorio di correzione (.SPX).

Alle 08:34 GMT, l’indice azionario mondiale MSCI è rimasto poco cambiato, in rialzo dello 0,3% nel corso della giornata ma ancora vicino al livello più basso dalla fine di marzo (.MIWD00000PUS).

I titoli azionari sono stati deboli negli scambi asiatici, con il più ampio indice MSCI delle azioni dell’area Asia-Pacifico al di fuori del Giappone (.MIAPJ0000PUS) in rialzo solo dello 0,1%, dopo aver toccato il minimo di un anno la scorsa settimana.

L’indice europeo STOXX 600 è salito dello 0,7% (.STOXX) e il FTSE 100 di Londra è salito dello 0,8% (.FTSE).

Sami Char, responsabile del mercato, ha affermato che il mercato attende con impazienza “la conferma da parte delle banche centrali della politica di picco dei tassi di interesse e qualsiasi indicazione che possa portare a ritenere che le banche centrali potrebbero essere in grado di tagliare (i tassi di interesse) entro la metà del prossimo anno”. Economista presso Lombard Odier.

Il Nikkei giapponese (.N225) è sceso dello 0,95% a causa delle speculazioni secondo cui la Banca del Giappone potrebbe aggiustare la sua politica di controllo della curva dei rendimenti quando concluderà la sua riunione politica di due giorni martedì.

Molti analisti si aspettano che la banca centrale alzi le previsioni di inflazione al 2,0%, ma non sono sicuri che rinuncerà finalmente al controllo della curva dei rendimenti di fronte alle pressioni del mercato sulle obbligazioni. I rendimenti hanno già raggiunto i livelli più alti dal 2013 allo 0,89%.

Nella zona euro, i rendimenti dei titoli di stato sono scesi, con il rendimento di riferimento a 10 anni della Germania che è sceso di 5 punti base al 2,787%.

Gli investitori scommettono che i tassi di interesse nella regione rimarranno costantemente elevati, nonostante i nuovi dati mostrino un’inflazione più bassa in Germania.

Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni ha raggiunto il 4,8602%, dopo essere aumentato di circa 28 punti base questo mese. Il sentiment sarà ulteriormente messo alla prova questa settimana quando il Tesoro americano annuncerà i suoi piani di rimborso, con probabili ulteriori aumenti.

Il forte aumento dei costi di finanziamento del mercato ha convinto gli analisti e i mercati che la Fed non cambierà idea alla riunione politica di questa settimana.

L’indice del dollaro USA si è stabilizzato intorno a 106,650 e l’euro è sceso di meno dello 0,1% a 1,0556 dollari.

Il dollaro si è stabilizzato contro lo yen a 149,62 yen, al di sotto del livello massimo della scorsa settimana a 150,78.

La propensione al rischio è stata in qualche modo attenuata mentre Israele cerca di assediare la principale città di Gaza nella sua autodichiarata “seconda fase” di una guerra di tre settimane contro i militanti di Hamas appoggiati dall’Iran. Ma gli analisti affermano che questo è solo uno dei numerosi fattori che influenzano il sentiment.

“È facile attribuire i cali osservati nei mercati azionari la scorsa settimana alla natura imprevedibile degli eventi che si stanno verificando in Medio Oriente e, sebbene ciò faccia parte di ciò, abbiamo anche assistito a delusione su diversi fronti a causa degli aggiornamenti aziendali deboli e delle linee guida tagli che hanno visto alcuni cambiamenti. “Grandi movimenti al ribasso”, ha scritto Michael Hewson, capo analista di mercato di CMC Markets UK, in una nota ai clienti.

Char di Lombard Odier ha affermato che gli investitori guarderanno se il conflitto si intensificherà oltre la regione e se sconvolgerà i mercati petroliferi.

“Se il conflitto rimane locale e le forniture petrolifere globali non vengono influenzate, il mercato rimarrà fondamentalmente più concentrato su ciò che sta accadendo con i tassi di interesse e su ciò che sta accadendo con le banche centrali, e su ciò che sta accadendo con la crescita globale e l’inflazione”, ha affermato.

Ma ha aggiunto che c’è stato un certo premio per l’oro, che venerdì ha toccato il massimo di cinque mesi di 2.009,29 dollari.

I prezzi del petrolio sono scesi di oltre l’1%, poiché le preoccupazioni sulla domanda hanno superato i rischi per le forniture del Medio Oriente.

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