Le azioni faticano e i rendimenti obbligazionari salgono dopo i brillanti dati economici

LONDRA (Reuters) – L’azionario europeo è sceso martedì e i rendimenti obbligazionari sono balzati dopo la ripresa dell’attività commerciale nella zona euro questo mese, rafforzando le aspettative che la Banca centrale europea manterrà la linea dura mentre l’inflazione continua a salire.

Secondo un sondaggio, l’attività commerciale nell’Eurozona sta guadagnando slancio, espandendosi molto più rapidamente del previsto, sostenuta dalla crescita dei servizi anche se il settore manifatturiero si è contratto.

Il rendimento del bund tedesco a due anni, che è il più sensibile alle aspettative sui tassi di interesse, ha toccato il massimo degli ultimi 14 anni del 2,95%. L’ultimo aumento è stato di 3 punti base, al 2,923%.

L’Euro Stoxx 600 (.STOXX) è sceso fino all’1% prima di recuperare parte delle sue perdite, l’ultima delle quali è scesa dello 0,4%. Anche le azioni tedesche (.GDAXI) e francesi (.FCHI) hanno perso circa lo 0,3%, rispettivamente.

A influenzare l’indice di riferimento in Europa è stata anche la più grande banca europea HSBC Holdings Plc (HSBA.L), che è scesa dell’1% a causa di attese caute nonostante l’aumento dell’utile trimestrale.

“Una combinazione di attività economica migliore del previsto all’inizio dell’anno e pressioni inflazionistiche ancora elevate nel settore dei servizi manterrà probabilmente la BCE in una posizione tesa”, hanno scritto gli analisti di ING in una nota.

I dati non sono riusciti a far oscillare l’euro, che è rimasto in calo dello 0,2% a 1.067 dollari, sulla sua strada verso il minimo di fine febbraio e facendo scattare quattro mesi consecutivi di guadagni. Finora a febbraio ha perso quasi il 2% rispetto al dollaro USA.

Altri flash PMI hanno dipinto un quadro positivo dell’attività economica in Europa.

L’attività commerciale tedesca è tornata a crescere per la prima volta in otto mesi a febbraio, mentre il PMI francese ha mostrato attività in crescita questo mese per la prima volta da ottobre.

Nel frattempo, la sterlina britannica è salita dello 0,4% rispetto al dollaro a $ 1,2088 e si è rafforzata rispetto all’euro dopo che i dati PMI britannici hanno mostrato un inaspettato rimbalzo dell’attività commerciale britannica, facendo sperare che l’economia possa evitare una profonda recessione.

I dati PMI, attentamente monitorati dagli investitori alla ricerca di indizi sulla forma futura della politica monetaria, sono giunti in un momento importante per i mercati azionari, il cui forte avvio dell’anno successivo al 2022 si è interrotto a febbraio.

“Siamo in un momento cruciale, in cui gli investitori stanno valutando di riavviare alcune posizioni”, ha dichiarato Francesco Sandrini, Head of Multi-Asset Strategies di Amundi. “Questi numeri sono davvero importanti.”

L’MSCI World Stock Index (.MIWD00000PUS), che tiene traccia delle azioni di 47 paesi, è sceso dello 0,2%.

I dati PMI statunitensi per febbraio sono previsti più tardi oggi. Wall Street era pronta per leggere perdite, con i mini futures elettronici per l’S&P 500 in calo dello 0,7%.

Focus alimentato

Gli investitori sono anche fermamente concentrati sulla pubblicazione dei verbali dell’ultima riunione della Federal Reserve di mercoledì all’inizio di questo mese, quando ha aumentato i tassi di interesse di 25 punti base.

L’indice del dollaro, che misura il biglietto verde contro altri sei rivali, è stato l’ultimo a 104,11, appena sotto il massimo di sei settimane di 104,67 toccato venerdì.

Il mercato sta ora scontando i tassi di interesse statunitensi per raggiungere il picco del 5,30% a luglio e rimanere al di sopra del 5% entro la fine dell’anno, divergendo dalle aspettative di tagli dei tassi più profondi quest’anno. Il rendimento del Treasury a 10 anni è salito di 2,3 punti base al 3,852%, dopo aver toccato il massimo di tre mesi venerdì. Il rendimento dei titoli del Tesoro USA a due anni, che di solito si muove in linea con le aspettative sui tassi di interesse, è salito di 3,5 punti base, al 4,658%.

“C’è una possibilità che l’economia europea si dimostri più resiliente di quella statunitense”, ha affermato Mike Bell, analista del mercato globale presso JPMorgan Asset Management, aggiungendo che non è chiaro se la crescita nell’eurozona sarà in grado di sopravvivere a qualsiasi rallentamento americano. .

In precedenza, le azioni asiatiche sono scese, con il più ampio indice MSCI di azioni dell’Asia-Pacifico al di fuori del Giappone (.MIAPJ0000PUS) che ha perso lo 0,9%.

L’attività manifatturiera giapponese si è contratta al ritmo più veloce in 30 mesi a febbraio, a causa della debole domanda e della lotta per domare le pressioni sui costi. Il Nikkei (.N225) ha chiuso in ribasso dello 0,2%.

Segnalazioni aggiuntive di Tom Wilson a Londra e Ankur Banerjee a Singapore; Montaggio di Shri Navaratnam, Himani Sarkar e Christina Fincher

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