Gli errori di Warren Buffett nell’affrontare i fallimenti bancari, ottimista per gli Stati Uniti, Berkshire

OMAHA, Nebraska (Reuters) – Sabato Warren Buffett ha criticato la sua gestione delle recenti turbolenze nel settore bancario e ha affermato che una situazione di stallo sul tetto del debito potrebbe portare a “turbolenze” nel sistema finanziario, anche se ha espresso un voto di fiducia al conglomerato statunitense Berkshire Hathaway.Inc (BRKa.N).

Parlando all’assemblea annuale degli azionisti del Berkshire, Buffett ha criticato il modo in cui i politici, i regolatori e la stampa hanno affrontato i recenti fallimenti della Silicon Valley Bank, della Signature Bank e della First Republic Bank, dicendo che i loro messaggi “pessimi” hanno spaventato inutilmente i depositanti.

“La paura è contagiosa”, ha detto, aggiungendo che “non puoi gestire un’economia” quando le persone sono preoccupate se i loro soldi sono al sicuro nelle banche.

Buffett ha anche avvertito del crescente “tribalismo” a Washington, dove la faziosità spinge le persone a parlarsi.

“Dobbiamo perfezionare la nostra democrazia in un certo modo mentre andiamo avanti”, ha detto. “Ma se ho ancora una scelta, voglio nascere negli Stati Uniti. È un mondo migliore di quello che abbiamo mai avuto.”

Buffett ha parlato ore dopo che Berkshire ha annunciato profitti trimestrali di $ 35,5 miliardi e ha affermato di aver riacquistato $ 4,4 miliardi delle sue azioni, indicando che considera le azioni sottovalutate.

Al contrario, ha venduto 13,3 miliardi di dollari in azioni di altre società, in un trimestre in cui l’indice S&P 500 (.SPX) è salito del 7%.

La sesta persona più ricca del mondo, Buffett gestisce dal 1965 Berkshire, le cui dozzine di attività includono la compagnia di assicurazioni auto Geico, la ferrovia BNSF e nomi di consumatori come Dairy Queen e Fruit of the Loom.

Berkshire possiede anche $ 328 miliardi di azioni, quasi la metà in Apple Inc (AAPL.O).

L’incontro ha visto Buffett, 92 anni, presidente e amministratore delegato di Berkshire, e il vicepresidente Charlie Munger rispondere a cinque ore di domande degli azionisti. I vicepresidenti Greg Appel, 60 anni, e Ajit Jain, 71 anni, si sono uniti questa mattina.

Buffett ha ribadito sabato che Abel gli sarebbe succeduto come CEO, aggiungendo che non aveva alcun piano se Abel non avesse potuto.

All’incontro, gli azionisti del Berkshire hanno rieletto tutti i membri del consiglio e respinto le proposte degli azionisti relative al cambiamento climatico, alla diversità e alle attività politiche.

fiammifero acceso

Buffett ha affermato che le autorità di regolamentazione hanno fatto bene a garantire i depositanti delle banche della Silicon Valley, dicendo che non farlo “sarebbe stato disastroso”.

Ha anche affermato che gli azionisti e i dirigenti delle banche dovrebbero assumersi i rischi di una cattiva gestione, con Munger che critica i dirigenti che sono più interessati ad arricchirsi rispetto ai clienti.

“Il fiammifero acceso può diventare una conflagrazione o può esplodere”, ha detto Buffett. “Devi punire le persone che fanno la cosa sbagliata.”

Buffett ha anche affermato di non poter immaginare politici o regolatori disposti a “interrompere il sistema finanziario globale”, incluso se Washington non riesce a sbloccare la situazione di stallo sull’innalzamento del tetto del debito o su quanto il governo può prendere in prestito.

Anticipando le domande sull’attività bancaria, Buffett ha suscitato risate mettendo davanti a sé un cartello con la scritta “Disponibile per la vendita” e un altro con la scritta “Continua ad allattare” davanti a Munger.

Questi si riferiscono al modo in cui i prestatori contabilizzano i loro titoli, una questione centrale nella recente crisi bancaria.

Buffett ha affermato che Berkshire è stato cauto nei confronti delle banche e ha venduto alcuni titoli bancari negli ultimi sei mesi.

L’incontro di sabato è al centro di un fine settimana che Buffett chiama “Woodstock for Capitalists” che attira decine di migliaia di persone nella sua città natale di Omaha, nel Nebraska.

La partecipazione è aumentata dal 2022, poiché il Berkshire ha ricevuto richieste di biglietti da 45 paesi. A differenza dello scorso anno, la piazza del centro che ha ospitato l’incontro era gremita.

Munger: Abituati a meno

Discutendo della performance di Berkshire, Buffett ha affermato che la maggior parte delle sue attività operative probabilmente andrà peggio nel 2023 rispetto a quanto fatto nel 2022 con il rallentamento dell’attività economica.

Ma ha detto che Berkshire potrebbe compensare questo con maggiori entrate dagli investimenti, compresi i $ 7 miliardi di buoni del tesoro acquistati ad aprile.

Buffett ha difeso le dimensioni dell’investimento di 151 miliardi di dollari di Berkshire in Apple, affermando che i consumatori hanno meno probabilità di buttare via il loro iPhone da 1.500 dollari piuttosto che, diciamo, la loro seconda auto da 35.000 dollari.

“Apple è diversa dalle altre società che possediamo”, ha affermato Buffett. “Funziona solo meglio.”

Ha anche affermato che mentre Berkshire possiede circa un quarto di Occidental Petroleum (OXY.N), non ha intenzione di assumere il controllo della compagnia petrolifera.

Munger ha suscitato gemiti soffocati dicendo che gli investitori di valore come lui e Buffett – e gran parte del pubblico – “dovrebbero abituarsi a guadagnare di meno”, in parte perché così tanti investitori perseguono strategie simili.

Buffett ha anche affermato che un’aliquota fiscale del 15% non lo infastidirebbe. L’accordo del 2021 di 137 paesi per emanare tasse societarie minime a questo livello non è stato ancora implementato dagli Stati Uniti.

Munger, un vecchio toro cinese che ha guidato l’investimento di Berkshire nella società di auto elettriche BYD, ha anche chiesto una riduzione delle tensioni e un aumento degli scambi tra quel paese e gli Stati Uniti.

“Questo è nel nostro interesse comune”, ha detto.

Buffett ha citato queste tensioni dicendo che si sente più a suo agio nel dispiegare capitali in Giappone che a Taiwan.

Abel, che supervisiona l’attività non assicurativa per Berkshire, ha affermato che la BNSF prende molto sul serio la recente ondata di deragliamenti di treni in tutto il settore e “si tratta di rispondere adeguatamente”.

Aspetta in linea

Prima dell’incontro, dozzine di piloti in uniforme dei NetJets di proprietà del Berkshire hanno manifestato fuori dall’arena, protestando per i bassi salari, le lunghe ore di lavoro e il superlavoro.

Nel frattempo, migliaia di azionisti si sono messi in fila fuori dall’arena prima dell’apertura alle 7:00 CST (1200 GMT). Molti hanno capito che potrebbe essere una delle loro ultime possibilità di vedere Buffett e Munger, data la loro età.

Vidya Vivekananda, un’associata per gli investimenti di Vancouver, in Canada, ha detto che lei e suo marito si sono presentati con 30 minuti di anticipo per il loro primo incontro.

“È sulla nostra lista da molto tempo”, ha detto. “Non sappiamo quanto tempo ci vorrà con Warren e Charlie prima che lo trasmettano.”

Yongsheng Zhao, che vive a Shanghai ed è ricercatore presso una società di gestione patrimoniale, ha detto di essere apparso nel cuore della notte con una sedia per vedere Buffett e Munger per l’ottava volta.

“Sono stato ispirato dalla loro passione e normalità”, ha detto. “Spero che trascorrano altri cinque anni o più”.

(Segnalazione di Jonathan Stempel) a Omaha, Nebraska; Segnalazioni aggiuntive di Carolina Mandel e John McCrank a New York; Montaggio di Megan Davies, Ira Iosbashvili e Diane Kraft

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