Il prezzo del Bitcoin è in pericolo? L’indice del dollaro USA conferma una “croce d’oro” rialzista.

Il Dollar Strength Index (DXY) ha raggiunto il livello più alto in quasi 10 mesi il 22 settembre, indicando una crescente fiducia nel dollaro statunitense rispetto ad altre valute fiat come la sterlina britannica, l’euro, lo yen giapponese e il franco svizzero.

DXY “Croce d’Oro” è confermata.

Inoltre, gli investitori temono che questo aumento della domanda del dollaro USA possa rappresentare una sfida per Bitcoin (BTC) e le criptovalute, sebbene queste preoccupazioni non siano necessariamente interconnesse.

L’indicatore DXY ha confermato il modello di crossover dorato quando la media mobile a 50 giorni ha incrociato la media mobile più lunga a 200 giorni, un segnale spesso visto come un precursore di un mercato rialzista dagli analisti tecnici.

Effetti della recessione e rischi di inflazione

Sebbene alcuni investitori ritengano che le tendenze storiche siano determinate esclusivamente dall’andamento dei prezzi, è importante notare che a settembre il dollaro statunitense ha mostrato forza, anche a fronte delle preoccupazioni sull’inflazione e sulla crescita economica nella più grande economia mondiale.

Le aspettative del mercato per la crescita del PIL statunitense nel 2024 sono pari all’1,3%, un tasso inferiore al tasso medio del 2,4% registrato nei quattro anni precedenti. Questo rallentamento è dovuto a fattori quali l’inasprimento della politica monetaria, l’aumento dei tassi di interesse e la diminuzione degli stimoli fiscali.

Tuttavia, non tutti gli incrementi dell’indice del dollaro riflettono la crescente fiducia nelle politiche economiche della Federal Reserve statunitense. Ad esempio, se gli investitori scelgono di vendere titoli del Tesoro statunitensi e detenere liquidità, ciò indica una recessione imminente o un picco dell’inflazione come scenari più probabili.

Quando l’inflazione è attualmente al 3,7% e su una traiettoria ascendente, ci saranno pochi incentivi a bloccarsi un rendimento del 4,4%, spingendo gli investitori a richiedere un rendimento annualizzato del 4,62% ​​sui titoli del Tesoro USA a cinque anni a partire dal 19 settembre, un 12-12. massimo dell’anno…

Questi dati dimostrano inequivocabilmente che gli investitori stanno evitando i titoli di stato a favore della sicurezza delle posizioni liquide. Ciò può sembrare a prima vista controintuitivo, ma è coerente con la strategia di attendere un punto di ingresso più adatto.

Gli investitori si aspettano che la Fed continui ad aumentare i tassi di interesse, consentendo loro di ottenere rendimenti più elevati in futuro.

Se gli investitori non hanno fiducia nella capacità della Fed di frenare l’inflazione senza causare danni economici significativi, potrebbe non esserci un collegamento diretto tra un indice del dollaro più forte e una minore domanda di Bitcoin. Da un lato si registra già un calo della propensione agli asset rischiosi, come dimostra la performance negativa del 4,3% dell’indice S&P 500 a settembre. Tuttavia, gli investitori sono consapevoli che l’accumulo di liquidità, anche nei fondi del mercato monetario, non garantisce un potere d’acquisto stabile.

Più denaro in circolazione è positivo per il prezzo del Bitcoin

Mentre il governo continua ad aumentare il tetto del debito, gli investitori si trovano ad affrontare una diluizione, rendendo i rendimenti nominali meno importanti a causa dell’aumento dell’offerta di moneta. Ciò spiega perché gli asset rari, come Bitcoin e alcune importanti società tecnologiche, possono ottenere buoni risultati anche durante un rallentamento economico.

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Se l’S&P 500 continua la sua tendenza al ribasso, gli investitori potrebbero abbandonare i mercati rischiosi indipendentemente dalla loro scarsità o potenziale di crescita, almeno inizialmente. In un ambiente del genere, Bitcoin potrebbe effettivamente registrare una performance negativa.

Tuttavia, è importante notare che questa analisi ignora il fatto che le stesse pressioni derivanti dall’inflazione e dalla recessione potrebbero aumentare l’offerta di moneta, attraverso l’emissione di ulteriore debito del Tesoro o l’acquisto di obbligazioni federali in cambio del dollaro USA.

In entrambi i casi, l’aumento della liquidità nei mercati tende a favorire Bitcoin poiché gli investitori potrebbero cercare rifugio in asset alternativi per proteggersi dalla “stagflazione” – una situazione caratterizzata da una crescita economica stagnante combinata con un’inflazione dilagante.

Pertanto, una croce d’oro DXY potrebbe non essere necessariamente negativa per Bitcoin, soprattutto su intervalli di tempo più lunghi.

Questo articolo ha scopo informativo generale e non è inteso e non deve essere considerato come una consulenza legale o di investimento. I punti di vista, i pensieri e le opinioni qui espressi sono quelli esclusivamente dell’autore e non riflettono o rappresentano necessariamente i punti di vista e le opinioni di Cointelegraph.