La Berkshire Hathaway di Warren Buffett sta scaricando miliardi di dollari in azioni statunitensi

La Berkshire Hathaway di Warren Buffett ha venduto azioni per miliardi di dollari e ha investito pochi soldi nel mercato azionario statunitense nei primi tre mesi dell’anno, poiché il leggendario investitore ha visto poca trazione in un mercato volatile.

Berkshire ha riferito sabato di aver venduto azioni per un valore di 13,3 miliardi di dollari nel primo trimestre e di aver riacquistato una frazione di quella cifra. Invece, ha pagato 4,4 miliardi di dollari per riacquistare le proprie azioni, oltre a 2,9 miliardi di dollari in azioni di altre società quotate in borsa.

Le cifre sottolineano la lotta di Berkshire per far funzionare la sua montagna di denaro in un momento in cui Buffett e il suo braccio destro di lunga data Charlie Munger considerano le valutazioni sgradevoli. La liquidità della società è aumentata di 2 miliardi di dollari dall’inizio dell’anno a 130,6 miliardi di dollari, il livello più alto dalla fine del 2021.

Munger ha dichiarato al Financial Times il mese scorso che gli investitori dovrebbero abbassare le aspettative per i rendimenti del mercato azionario mentre l’economia rallenta mentre la Federal Reserve alza i tassi di interesse.

Berkshire ha riportato un utile del primo trimestre di $ 35,5 miliardi, o $ 24.377 per azione di Classe A, in gran parte guidato da un rally delle azioni che ha aumentato il valore del suo portafoglio di azioni da $ 328 miliardi. I profitti sono aumentati rispetto ai 5,6 miliardi di dollari di un anno fa.

Il reddito operativo – la misura di performance preferita da Buffett per i vari gruppi aziendali di Berkshire – è aumentato del 12,6% a 8,1 miliardi di dollari rispetto all’anno precedente. Per la prima volta la cifra include i risultati del pilota aziendale per autocarri Flying J, di cui Berkshire ha assunto il controllo di maggioranza a gennaio.

I risultati vengono spesso esaminati su base trasversale, toccando le dozzine di attività del Berkshire, tra cui energia, logistica, edilizia e produzione.

Uno dei gioielli della corona del Berkshire, l’assicuratore automobilistico Geico, è passato a un profitto di sottoscrizione dopo sei trimestri consecutivi di perdite. La pubblicità e l’aumento dei tassi ufficiali hanno aiutato l’unità a generare profitti di sottoscrizione di $ 703 milioni, ha affermato la società.

L’impatto degli alti tassi di interesse e della lenta crescita economica è stato evidente in aziende che vanno dal fornitore di gelati Dairy Queen al produttore di parti di aeromobili Precision Castparts e alla ferrovia BNSF.

Berkshire ha avvertito che il calo delle vendite di case ha continuato a pesare su Clayton Homes, uno dei maggiori produttori di case modulari negli Stati Uniti, e le vendite delle altre sue attività immobiliari sono diminuite all’inizio di quest’anno. Anche il traffico sulla sua ferrovia BNSF è diminuito all’inizio dell’anno, la società ha attribuito la colpa alle minori importazioni dalla costa occidentale e alla perdita di un cliente.

Tuttavia, i tassi di interesse più elevati sono un vantaggio per il Berkshire. La società investe la maggior parte dei suoi 130,6 miliardi di dollari in buoni del tesoro a breve termine e depositi bancari.

Il reddito da quelle cambiali e depositi a breve termine, come il contante, è salito a $ 1,1 miliardi, rispetto ai $ 164 milioni di un anno fa.

Le cifre sono state rilasciate poche ore prima che Buffett e tre dirigenti del Berkshire salissero sul palco nel centro di Omaha, dove decine di migliaia di azionisti si sono riuniti per l’assemblea annuale della società.

Gli azionisti ascolteranno il miliardario 92enne ei suoi vicepresidenti Munger, Gregory Abel e Ajit Jain discutere dell’economia, degli sforzi della Fed per ridurre l’inflazione e del Berkshire.

Tutti e quattro insisteranno sul motivo per cui il tentacolare conglomerato non ha effettuato investimenti significativi nel settore bancario statunitense, come ha fatto durante la crisi finanziaria.

Durante quel periodo, la capitale del Berkshire ha contribuito a rafforzare sia Goldman Sachs che Bank of America. Quest’ultimo svolge ora un ruolo importante nel portafoglio azionario della società.

Le azioni di Berkshire sono aumentate del 4,9% dall’inizio dell’anno.