La follia di accordi di JPMorgan è sotto esame da parte dell’autorità di regolamentazione bancaria statunitense

La due diligence di JPMorgan Chase sulla sua recente follia di acquisizioni è stata esaminata dalle autorità di regolamentazione statunitensi in una revisione che coinvolge un accordo da 175 milioni di dollari con un fondatore di startup che è stato accusato penalmente questa settimana di frode alla banca.

L’Office of the Comptroller of the Currency, che sovrintende alle banche nazionali, ha designato un audit specifico dell’affare JPMorgan dopo che la banca ha acquistato dozzine di società più piccole nel 2021 e nel 2022, secondo persone che hanno familiarità con la questione. Uno di loro era Frank Apprentice for Student Financial Aid. Il suo fondatore, Charlie Javis, è stato accusato di cospirazione per commettere frodi bancarie, bonifiche e titoli.

Le accuse arrivano quattro mesi dopo che JPMorgan ha intentato una causa civile sostenendo che Javis, 31 anni, aveva detto alla banca che Frank aveva 4,25 milioni di clienti quando in realtà ne aveva solo 300.000. I pubblici ministeri hanno detto che avrebbe guadagnato 45 milioni di dollari dalla vendita della società.

Era prevista una revisione dell’OCC prima della causa legale di JPMorgan, hanno detto le persone. Ma le accuse di frode renderanno l’affare Frank un’importante area di attenzione a causa della mancata divulgazione da parte della banca del presunto inganno durante il processo di acquisto. Da allora il CEO Jamie Dimon ha definito l’accordo un “enorme errore”.

Le statistiche di Dealogic hanno mostrato che il contratto di JPMorgan prevedeva 80 acquisizioni e investimenti strategici nel 2021 e nel 2022. L’attività è aumentata notevolmente dopo che Dimon ha affermato nel gennaio 2021 che la banca “dovrebbe temere incessantemente” delle minacce emergenti dalle società tecnologiche, secondo una persona che ha familiarità con la fusione e strategia di acquisizione.

Gli accordi includevano l’acquisto del blog di cucina The Infatuation e dell’agenzia di viaggi di lusso Frosch, nonché una partecipazione di controllo nel ramo pagamenti di Volkswagen e una quota di minoranza nella banca digitale brasiliana C6.

JPMorgan e OKCC hanno rifiutato di commentare. Gli avvocati di Javice non hanno risposto alle richieste di commento. In una domanda riconvenzionale contro JPMorgan, Javis ha negato le accuse di frode sul conto della banca.

Javis ha fondato l’azienda di Frank nel 2017 per aiutare i clienti a richiedere aiuti finanziari per i loro studi. JPMorgan ha annunciato l’accordo con Frank nel settembre 2021, acquistandolo tramite la divisione bancaria al dettaglio di Chase con l’obiettivo di offrire all’istituto di credito un maggiore accesso ai clienti più giovani.

I pubblici ministeri hanno affermato in tribunale che Javis ha ripetutamente ingannato JPMorgan pagando un professore di scienze dei dati per produrre le informazioni necessarie per concludere l’affare e pagare $ 105.000 a un elenco di milioni di studenti.

L’acquisizione da 175 milioni di dollari di Frank è stata insignificante per una banca che ha più di 2 trilioni di dollari di attività e ha realizzato più di 37 miliardi di dollari di profitti l’anno scorso. Ma ora è emerso come uno dei peggiori accordi che JPMorgan abbia concluso da anni.

I problemi sono sorti mesi dopo la chiusura dell’accordo, quando JPMorgan ha cercato di determinare perché i tassi di consegna delle e-mail di Frank e l’apertura dei clienti fossero molto inferiori al previsto. La sua indagine interna ha scoperto quello che le autorità ora sostengono fosse un piano di mesi per fabbricare dati.

Segnalazione aggiuntiva di Eric Platt e Sujit Indap