Si intensifica la pressione sulla Cina Evergrande; Leader sotto sorveglianza, rischio scioglimento

HONG KONG, 27 settembre (Reuters) – Il presidente del China Evergrande Group ( 3333.HK ) è stato posto sotto sorveglianza della polizia, ha riferito mercoledì Bloomberg News.

Hui Ka Yan, che ha fondato Evergrande nella città meridionale di Guangzhou nel 1996, è stato fermato dalla polizia all’inizio di questo mese ed è monitorato in un luogo designato, afferma il rapporto, citando persone a conoscenza della questione.

Evergrande è l’impresa immobiliare più indebitata al mondo ed è al centro di una crisi di liquidità senza precedenti nel settore immobiliare cinese, che rappresenta un quarto della seconda economia mondiale.

Non è chiaro il motivo per cui Hui sia stato posto sotto sorveglianza residenziale, ha affermato Bloomberg News, aggiungendo che la misura non costituisce una detenzione o un arresto formale e non significa che Hui sarà accusato.

Reuters non ha potuto verificare immediatamente il rapporto. La polizia di Evergrande, nella provincia del Guangdong, nella sua capitale Guangzhou e il Ministero della Pubblica Sicurezza non hanno risposto immediatamente alle richieste di commento.

Una persona vicina a Evergrande ha detto che Hui ha smesso di contattare lo staff negli ultimi giorni, mentre una fonte del settore ha detto che è diventato completamente irraggiungibile. Entrambi hanno voluto essere identificati perché non autorizzati a parlare con i media.

L’azione contro Hui arriva dopo che la polizia del sud della Cina aveva dichiarato all’inizio di questo mese di aver arrestato alcuni dipendenti della divisione di gestione patrimoniale di Evergrande.

La crisi finanziaria di Evergrande, un tempo l’impresa immobiliare più venduta in Cina, è diventata pubblica nel 2021, e da allora l’azienda e i suoi pari sono inadempienti rispetto ai propri obblighi di debito estero, con un calo delle vendite di case e meno nuovi modi per raccogliere fondi.

In aggiunta ai suoi problemi, il piano di ristrutturazione del debito offshore di Evergrande, fondamentale per la sua sopravvivenza in una paralizzante crisi di liquidità, sembra vacillare e la prospettiva della liquidazione della società sta accelerando.

La società “è probabile che fallisca nella ristrutturazione del debito, ed Evergrande con un patrimonio netto negativo potrebbe andare in bancarotta, inclusa la riorganizzazione fallimentare e la liquidazione fallimentare”, ha scritto mercoledì Kay Hien dell’UOB in una nota di ricerca.

L’agenzia di intermediazione ha affermato che ci sono buone probabilità che Evergrande cercherà una ristrutturazione fallimentare poiché gli appartamenti già venduti ma non finiti del promotore rappresentano un rischio per la “stabilità sociale”.

Reuters ha riferito martedì che un gruppo di importanti istituti di credito offshore di Evergrande intende aderire a un’istanza del tribunale fallimentare presentata contro lo sviluppatore se non presenta un nuovo piano di ristrutturazione del debito entro la fine di ottobre.

Il piano arriva dopo che la società ha scosso i mercati domenica quando ha annunciato che non avrebbe potuto emettere nuove obbligazioni come parte del suo piano di ristrutturazione del debito a causa di un’indagine normativa sulla sua principale unità cinese Hengda Real Estate.

Lunedì Hengda ha dichiarato in una dichiarazione separata di non aver pagato il capitale e gli interessi su un’obbligazione da 4 miliardi di yuan (547 milioni di dollari) dovuta entro la scadenza del 25 settembre.

Le azioni di Evergrande sono scese fino al 18% negli scambi pomeridiani di mercoledì a Hong Kong, mentre un indice che traccia gli sviluppatori continentali quotati a Hong Kong (.HSMPI) è sceso dello 0,3%.

Commissione della cedola

Evergrande è cresciuta rapidamente acquistando terreni con prestiti e vendendo rapidamente appartamenti con margini bassi. Ma è finita sotto pressione a causa dell’indebolimento del mercato immobiliare e delle sue passività complessive che salgono a oltre 300 miliardi di dollari.

La struttura di Evergrande e il modo in cui l’azienda operava sotto Hui furono esaminati attentamente quando l’impero immobiliare iniziò a sgretolarsi in mezzo alla crescente pressione per far fronte agli obblighi di rimborso e completare la costruzione di appartamenti.

Gli investitori sono concentrati anche sulle emissioni di un altro importante sviluppatore cinese, Country Garden (2007.HK), che mercoledì dovrà affrontare una nuova scadenza per il rimborso delle cedole obbligazionarie.

La cedola da 40 milioni di dollari è collegata a un’obbligazione dell’8%, da 1 miliardo di dollari, con scadenza a gennaio con un periodo di grazia di 30 giorni ed è l’ultima sfida di pagamento che Country Garden deve affrontare mentre lo sviluppatore cerca di evitare il default.

Lo sviluppatore privato numero uno del paese, i cui problemi finanziari hanno peggiorato le prospettive del settore immobiliare e spinto Pechino a svelare misure di sostegno nelle ultime settimane, questo mese si è affrettato per evitare con successo il default.

I finanziatori offshore si aspettano ampiamente che Country Garden ritardi i pagamenti delle cedole entro mercoledì, mentre utilizza il periodo di grazia per elaborare piani di ristrutturazione di tutto il suo debito estero.

Un portavoce del Country Garden ha rifiutato di commentare.

“Il declino dei leader del settore nel settore immobiliare cinese è a dir poco preoccupante”, ha affermato Fiona Kwok, gestore del portafoglio obbligazionario asiatico presso First Centennial Investors.

“Fino a quando le autorità di regolamentazione cinesi non forniranno stimoli significativi per infondere fiducia nel mercato immobiliare e aumentare le vendite immobiliari, il rischio di default rimane elevato tra gli sviluppatori privati ​​e misti”.

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