Il ramo di SoftBank è stato valutato 54,5 miliardi di dollari nella più grande offerta pubblica iniziale dell’anno

NEW YORK (Reuters) – Il progettista di chip ARM Holdings (ARM.O) ha ottenuto una valutazione di 54,5 miliardi di dollari nella sua offerta pubblica iniziale negli Stati Uniti mercoledì, sette anni dopo che il suo proprietario SoftBank Group (9984.T) aveva acquisito le azioni. La società è privata per 32 miliardi di dollari.

L’IPO rappresenta un calo rispetto alla valutazione di 64 miliardi di dollari alla quale SoftBank il mese scorso ha acquisito la quota del 25% che non possedeva già nella società dal Vision Fund da 100 miliardi di dollari che gestisce.

Ma anche con una valutazione così bassa, SoftBank sta facendo meglio dell’accordo da 40 miliardi di dollari per la vendita di Arm a Nvidia Corp (NVDA.O), che aveva abbandonato lo scorso anno nonostante l’opposizione delle autorità di regolamentazione antitrust.

Arm ha fissato il prezzo della sua offerta pubblica iniziale a 51 dollari per azione, il massimo di un intervallo specificato, per raccogliere 4,87 miliardi di dollari per SoftBank sulla base della vendita di 95,5 milioni di azioni, ha detto la società mercoledì. Reuters ha riferito per la prima volta della decisione sui prezzi di Arm.

Le negoziazioni delle azioni ordinarie inizieranno giovedì a New York.

Arm ha già registrato molti dei suoi principali clienti come investitori fondamentali nella sua IPO, tra cui Apple (AAPL.O), Nvidia, Alphabet (GOOGL.O), Advanced Micro Devices (AMD.O), Intel (INTC.O), e Samsung Electronics (005930.KS).

Martedì Reuters è stata la prima a riferire che Arm aveva ricevuto abbastanza sostegno dagli investitori per garantire almeno la fascia alta della fascia di prezzo compresa tra $ 47 e $ 51 per azione per la sua offerta pubblica iniziale (IPO), inclusa la possibilità di vendere azioni a un prezzo superiore a quello. intervalli.

Arm ha lanciato la settimana scorsa le sue iniziative di marketing per l’IPO, cercando di convincere gli investitori che la sua crescita va oltre il mercato della telefonia mobile, che domina con una quota del 99%.

La debole domanda di telefoni cellulari durante il rallentamento economico globale ha portato alla stagnazione dei ricavi di Arm. Le vendite sono state pari a 2,68 miliardi di dollari nei 12 mesi terminati alla fine di marzo, rispetto ai 2,7 miliardi di dollari del periodo precedente.

Giovedì scorso Arm ha dichiarato a potenziali investitori a New York che il mercato del cloud computing, di cui detiene solo il 10% e quindi più spazio per espandersi, dovrebbe crescere a un tasso annuo del 17% fino al 2025, in parte a causa dei progressi nell’intelligenza artificiale. . . Si prevede che il mercato automobilistico, di cui controlla il 41%, crescerà del 16%, rispetto a una crescita prevista solo del 6% per il mercato della telefonia mobile.

ARM ha anche detto agli investitori che le royalties, che rappresentano la maggior parte delle sue entrate, si sono accumulate da quando ha iniziato a riscuoterle all’inizio degli anni ’90. I ricavi da royalties sono stati di 1,68 miliardi di dollari nell’anno fiscale più recente, rispetto a 1,56 miliardi di dollari dell’anno precedente.

Un’area di attenzione da parte degli investitori è stata l’esposizione di Arm alla Cina, date le tensioni geopolitiche con gli Stati Uniti che hanno portato ad una corsa per assicurarsi le forniture di chip. Le vendite in Cina hanno contribuito per il 24,5% ai ricavi di Arm, pari a 2,68 miliardi di dollari, nell’anno fiscale 2023.

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