Le azioni cinesi crollano sui dati CPI, risultati del Politburo: i mercati chiudono

(Bloomberg) – Le azioni cinesi sono scese, trascinando al ribasso le azioni asiatiche, dopo i dati sull’inflazione peggiori del previsto nel fine settimana e qualche delusione per la riunione del Politburo.

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Il principale indice azionario cinese è sceso dell’1,6% dopo che i dati pubblicati sabato hanno mostrato che i prezzi al consumo sono scesi al ritmo più elevato degli ultimi tre anni. Secondo Bloomberg Intelligence, alcuni partecipanti al mercato potrebbero essere delusi dal fatto che le autorità di regolamentazione in Cina abbiano abbandonato il linguaggio “forte” nel descrivere la politica monetaria per il 2024. Il dollaro è aumentato rispetto alla maggior parte delle sue principali controparti.

I movimenti sono stati deboli nel resto della regione poiché gli operatori attendono con ansia una settimana ricca di eventi che includerà i dati sull’inflazione statunitense di martedì, la decisione politica della Federal Reserve di mercoledì e i dati sulle vendite al dettaglio di giovedì.

“La situazione deflazionistica della Cina sta peggiorando con il triplo colpo causato dai prezzi alimentari interni, dalle correzioni del prezzo globale del petrolio e dalla debole domanda interna”, hanno scritto in una nota ai clienti gli economisti di Citigroup guidati da Xinyu Jie. “Non c’è tempo per esitazioni politiche volte a prevenire un circolo vizioso tra deflazione, fiducia e attività”, hanno scritto, e c’è un rischio crescente di un imminente rapporto tra riserve obbligatorie e/o tagli dei tassi di interesse.

I massimi leader cinesi si sono impegnati ad aumentare il sostegno finanziario e hanno sottolineato l’importanza del “progresso” economico in una riunione tenutasi venerdì, ha riferito l’agenzia di stampa Xinhua. Il Politburo ha inoltre dichiarato che la politica monetaria dovrebbe essere flessibile, adeguata, mirata ed efficace, eliminando dalla dichiarazione la frase precedente “forte”.

“Il tono della politica monetaria e fiscale è più conservatore rispetto a prima. Ciò significa che il livello di allentamento della politica monetaria nel 2024 potrebbe non essere così significativo come nel 2023”, ha affermato Wheeler Chen, analista senior di Forsyth Barr Asia Ltd. “

La storia continua

Gli indici azionari giapponesi sono balzati di almeno l’1%, con anche le azioni australiane in rialzo dopo il rialzo delle azioni statunitensi venerdì. I futures sulle azioni statunitensi sono rimasti poco cambiati in Asia. I rendimenti dei titoli del Tesoro a 10 anni raggiungono il 4,24%

Evitare la stagnazione

Venerdì l’indice S&P 500 ha chiuso la sesta settimana di guadagni, la serie di vittorie più lunga da novembre 2019, dopo che i forti dati sui salari hanno supportato la speculazione secondo cui la più grande economia mondiale sarà in grado di evitare una recessione. Gli swap ora mostrano una probabilità del 40% che la Fed taglierà i tassi di interesse a marzo, in calo rispetto a oltre il 50% prima dei dati economici.

I deboli dati sull’inflazione e sull’occupazione negli Stati Uniti lo scorso mese avevano convinto gli investitori che la Fed aveva finito di aumentare i tassi di interesse e avevano scatenato le scommesse su tagli di almeno 125 punti base nei prossimi 12 mesi. Gli operatori hanno ridotto tali scommesse a circa 110 punti base di allentamento dopo i dati sui libri paga del settore non agricolo.

“Le persone che sostengono che ci sia una recessione hanno bisogno di farsi esaminare la testa”, ha detto venerdì Neil Dutta di Renaissance Macro Research.

Per saperne di più: Il grande momento arriva con in gioco un rally azionario di 4mila miliardi di dollari

Questa settimana, i trader osserveranno anche le decisioni politiche della Banca Centrale Europea e della Banca d’Inghilterra, mentre sono attesi anche i dati sull’occupazione in Australia e le misure dell’attività economica in Europa.

Il petrolio ha mantenuto i suoi guadagni da venerdì, quando è salito sulla scia del rapporto sull’occupazione statunitense e dei piani per ricostituire la riserva petrolifera strategica, ma ha chiuso la sua serie di perdite settimanali più lunga dalla fine del 2018 tra le preoccupazioni per un imminente eccesso globale.

Principali eventi di questa settimana:

• Lunedì il nuovo presidente argentino Javier Miley convocherà il Congresso in una sessione speciale

• Lunedì la CBI del Regno Unito pubblicherà le sue ultime previsioni economiche

• Martedì interverrà il governatore della Reserve Bank of Australia, Michelle Bullock

• Prezzi alla produzione in Giappone, martedì

• Inflazione in India, martedì

• Martedì inflazione in Brasile

• Disoccupazione nel Regno Unito, martedì

• Martedì inflazione negli Stati Uniti

• Produzione industriale nell’eurozona, mercoledì

• Decisione sul tasso di interesse in Brasile, mercoledì

• Decisione sul tasso di interesse della Fed, mercoledì

• Disoccupazione australiana, giovedì

• Giovedì la decisione sul tasso di interesse della Banca Centrale Europea

• Giovedì la decisione sul tasso di interesse della Banca d’Inghilterra

• Decisione sul tasso di interesse in Norvegia, giovedì

• Vendite al dettaglio negli Stati Uniti, giovedì

• Cina FML 1 anno, venerdì

• Vendite al dettaglio, produzione industriale e tasso di disoccupazione in Cina, venerdì

• PMI dell’Eurozona, venerdì

• PMI manifatturiero del Regno Unito, venerdì

Alcuni movimenti chiave nei mercati:

I negozi

• I futures S&P 500 erano poco cambiati alle 12:16 ora di Tokyo

• I futures sul Nikkei 225 salgono dell’1,4%.

• L’indice giapponese Topix è salito dell’1,4%.

• L’indice australiano S&P/ASX 200 è rimasto poco cambiato

• L’indice Hang Seng di Hong Kong è sceso del 2,2%.

• L’indice composito di Shanghai è sceso dello 0,7%.

• I futures sull’Euro Stoxx 50 sono rimasti invariati

Valute

• L’indice Bloomberg Dollar Spot è rimasto poco cambiato

• La variazione dell’euro a 1,0767 dollari è stata minima

• Lo yen giapponese è sceso dello 0,3% a 145,36 yen rispetto al dollaro

• Nelle transazioni con l’estero lo yuan è sceso dello 0,1% a 7,1974 per dollaro

Valute digitali

• Bitcoin è sceso del 3,7% a 42.181,07 dollari

• Ethereum è sceso del 5,2% a 2.238,05 dollari

Obbligazioni

• Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è aumentato di 1 punto base al 4,24%.

• Il rendimento delle obbligazioni giapponesi a 10 anni è salito di due punti base allo 0,790%.

• Il rendimento delle obbligazioni australiane a 10 anni è aumentato di quattro punti base al 4,33%.

Merce

• Il greggio West Texas Intermediate è salito dello 0,3% a 71,43 dollari al barile

• L’oro nelle transazioni spot è sceso dello 0,2% a 1.999,70 dollari l’oncia

Questa storia è stata prodotta con l’assistenza di Bloomberg Automation.

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