1 azione ad alto dividendo che puoi acquistare e conservare per sempre

Nel mercato azionario, come nella vita in generale, è bello essere il re.

Correzione: è bello esserlo Uno Di re. Re dei dividendi, cioè frizione Standard & Poor's 500 Titoli dell'indice che hanno aumentato i dividendi almeno una volta all'anno per almeno 50 anni consecutivi. In questo gruppo c'è uno dei nomi più potenti dell'industria statunitense, un'azienda che non ha mai smesso di generare enormi quantità di liquidità che utilizza per mantenere in crescita tali rendimenti. Continua a leggere per saperne di più su questo re.

Un re deforme

Questo re lo è 3M (Mmm -0,03%), che ha aumentato sorprendentemente la sua diffusione per 65 anni consecutivi. Questa è una linea che è oscurata solo da altri sette componenti dell’indice (il colosso dei beni di consumo Società Procter&Gamble E un fornitore di componenti veterano Pezzi di ricambio originali Sono più famosi di questo.)

La debolezza del prezzo delle azioni – ne parleremo tra poco – ha recentemente contribuito a spingere il rendimento dei dividendi di 3M al 6,3%. Questo di per sé attira l’attenzione, soprattutto considerando che il rendimento medio delle azioni S&P 500 è solo dell’1,5%. Non è sempre stato così alto.

Rendimento del dividendo MMM Dati di YCharts

Quando un titolo importante registra un forte aumento del rendimento, di solito significa che il suo prezzo è sceso. Quando ciò accade, dovresti sempre dare un'occhiata da vicino alle ragioni che stanno dietro a ciò.

Con 3M, è una combinazione di prestazioni fondamentali poco entusiasmanti e difficoltà legali.

Gli utili del quarto trimestre recentemente annunciati dalla società sono stati accolti con forti vendite da parte degli investitori. Perché? Ebbene, nonostante abbia generato utili abbastanza convincenti, ha mancato le entrate e ha fornito una guida finale significativamente inferiore alle aspettative degli analisti. Nel corso dell’intero anno, i ricavi sono diminuiti e la società ha registrato una perdita netta di circa 7 miliardi di dollari. Gli investitori sono spaventati da questo grande inchiostro rosso.

La redditività è stata danneggiata dai suddetti problemi legali (in particolare, un paio di accordi sui tappi per le orecchie militari dell'azienda e l'uso dei cosiddetti “prodotti chimici per sempre” nella produzione). 3M si sta preparando per questi pagamenti riservando per entrambi una commissione di circa 15 miliardi di dollari. Questo è il motivo principale per cui andrà in profondo rosso nel 2023.

Un altro motivo di preoccupazione è l’imminente scorporo della divisione sanitaria di 3M in una società autonoma chiamata Solventum.

Questa è stata, in modo alquanto imbarazzante, l'unica delle quattro unità dell'azienda a registrare una crescita dei ricavi per l'intero anno 2023. Gli investitori odiano l'incertezza e i tempi dell'offerta sono piuttosto vaghi (è previsto che avvenga nella prima metà di quest'anno). ) e le domande sul futuro dell'azienda non sanitaria non aiutano molto.

Uno dei migliori affari tra i re del profitto

Tuttavia, nonostante questi aspetti negativi, c’erano alcuni punti positivi nel rapporto sugli utili.

È chiaro che il vasto piano di ristrutturazione di 3M sta già dando i suoi frutti. Questa ovvia misura della salute finanziaria delle aziende, il free cash flow (FCF), è aumentato del 32% su base annua nel 2023 fino a quasi 5,1 miliardi di dollari. Fortunatamente per i fan dei dividendi, ciò è stato più che sufficiente per coprire i 3,3 miliardi di dollari di dividendi di quell’anno. Quindi il dividendo ad alto rendimento di 3M non è supportato da una dinamica insostenibile.

Certo, le previsioni per il 2024 erano inferiori rispetto al modello di redditività degli analisti, ma 3M si aspetta comunque una certa crescita nei suoi numeri principali. I ricavi dovrebbero essere stabili del 2% al di sopra del numero del 2023, mentre si prevede che l’utile netto non GAAP (rettificato) aumenterà almeno del 6%. Vorrei notare qui che la 3M ha incluso il futuro Molventum in questa direttiva.

Poiché i dividendi rappresentano un'attrazione per 3M per molti investitori, penso che il management farà tutto ciò che è in suo potere per mantenere lo status di Dividend King, anche dopo la scorporazione dell'unità sanitaria. A proposito, questi proventi di disinvestimento contribuiranno ai danni della transazione legale. Ciò allevierebbe una delle grandi preoccupazioni che tengono le persone lontane dalle azioni.

Non credo che nessuna delle sfide che 3M deve affrontare sia insormontabile. Gli accordi avranno sicuramente un impatto negativo sulla situazione finanziaria. Tuttavia, si tratta di un'azienda solida con enormi flussi di entrate, nonché un flusso di cassa sano e in miglioramento.

Pertanto, dubito che il rendimento rimarrà molto elevato. I fondamentali della società sembrano migliorare e il prezzo delle azioni dovrebbe aumentare con loro. Nel frattempo, la cifra del 6,3% di 3M è tra i primi tre tra tutti i 55 attuali re dei dividendi, superata solo dal produttore di sigarette famoso per le sue generose “azioni peccaminose”. Gruppo Altriae azienda produttrice Leggett e Platt.

3M fa parte del panorama industriale americano da più di un secolo. Con la sua importanza, le sue dimensioni e il suo guardaroba straripante, rimarrà una presenza importante per molto tempo a venire. Di solito non hai l'opportunità di ottenere un potere solido come questo a un prezzo speciale… per non parlare di un grande rendimento da dividendi.