L’azienda di cosmetici Revlon si avvicina alla valutazione del capitolo 11

Revlon Inc. si sta preparando. presentare c.fileCapitolo 11 Protezione Non appena la prossima settimana, dopo aver lottato per anni con troppi debiti, una forte concorrenza nel settore dei cosmetici, maggiori pressioni inflazionistiche e recenti pressioni sulla catena di approvvigionamento, hanno detto persone che hanno familiarità con la questione.

produttore di cosmetici, di proprietà del miliardario Ron Perlman, MacAndrews & Forbes, è in trattative di ristrutturazione con i principali istituti di credito in vista delle scadenze del debito a partire dal prossimo anno. La dichiarazione di fallimento potrebbe porre fine al controllo del signor Perelman su Revlon, che è stata acquistata dalla sua stessa azienda nel 1985.

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Una persona a conoscenza della questione ha affermato che la situazione era flessibile e la presentazione del fascicolo del Capitolo 11 non era certa. Le azioni di Revlon sono scese del 53% venerdì a $ 2,05 per azione.

Revlon ha rifiutato di commentare. Le vendite sono rimbalzate dell’8% lo scorso trimestre poiché le abitudini di acquisto dei consumatori sono tornate più vicine ai livelli di epidemia. Ma le prospettive della società rimangono messe in discussione dalla sua necessità di raccogliere capitali per le esigenze di liquidità, secondo un rapporto di aprile di S&P Global Ratings.

Reorg Research aveva precedentemente riferito che Revlon aveva intenzione di dichiarare bancarotta.

La prima data di scadenza per il debito della società è settembre 2023 e include un prestito di 866 milioni di dollari che è stato rimborsato casualmente nel 2020 dall’agente di gestione Citigroup Inc. Con i suoi soldi invece di Revlon. Alcuni prestatori hanno restituito i soldi a Citi, mentre altri hanno tenuto circa $ 500 milioni in pagamenti accessori.

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Citi li ha citati in giudizio per i soldi, ma un giudice federale ha respinto la sua richiesta l’anno scorso. La banca ha presentato ricorso e la decisione di ricorso è ancora pendente. Revlon deve ancora il prestito, ma la sentenza della corte d’appello.

Secondo una persona che ha familiarità con il loro pensiero, alcuni dei prestatori di Revlon ritengono che potrebbe esserci una logica dietro la dichiarazione di fallimento della società prima o poi, prima di una sentenza di appello.

Questa persona ha affermato che il tribunale fallimentare potrebbe essere il miglior forum per districare il groviglio disordinato tra i pagamenti casuali di Citi e la necessità di Revlon di ristrutturare il proprio debito. Il Comune ha rifiutato di commentare.

Una persona a conoscenza della questione ha affermato che se Citi perde il ricorso, può anche chiedere a Revlon di rimborsare il prestito entro la data di scadenza. Ma altre persone hanno affermato che i diritti legali di Citi di richiedere il rimborso del prestito alla scadenza non sono del tutto chiari.

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Le scadenze sul resto del debito di 3,3 miliardi di dollari di Revlon si accumulano rapidamente nel 2024 e nel 2025. Circa la metà del debito della società è scaduto entro il 2024 e la scadenza nel 2025 di un prestito di 1,7 miliardi di dollari accelera fino al 2024 se la società non è in grado di rimborsare un’obbligazione in scadenza che anno.

SAUSALITO, CA – 09 AGOSTO: I prodotti per il trucco Revlon sono in mostra al CVS Store il 9 agosto 2018 a Sausalito, in California. Revlon ha registrato utili del secondo trimestre che hanno deluso le aspettative degli analisti, con un fatturato di $ 606,8 milioni, rispetto a (Foto di Justin Sullivan/Getty Images)/Getty Images)

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I finanziatori della società erano in disaccordo tra loro anche prima del rimborso accidentale di Citi. Nel 2020, un gruppo di hedge fund ha accusato la società di averla privata ingiustamente dei suoi diritti secondari sulle attività di proprietà intellettuale tra cui American Crew, Elizabeth Arden, Almay e altri marchi.

Revlon ha utilizzato queste risorse del marchio per raccogliere nuovi finanziamenti che li hanno aiutati a superare la pandemia di Covid-19. Il contenzioso sulla transazione del debito è stato sospeso quando Citi ha erroneamente rimborsato i prestatori.

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Le persone che hanno familiarità con la questione hanno affermato che se una corte d’appello ordina il rimborso, la controversia legale dovrebbe presentare ricorso e gli istituti di credito, tra cui Brigade Capital Management, HPS Investment Partners e altri, probabilmente si uniranno ai negoziati di ristrutturazione. Non hanno risposto immediatamente alle richieste di commento.

Andrew Scoria ha contribuito a questo articolo.

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