Le azioni asiatiche sono pronte a realizzare profitti e l’economia cinese sorprende

SYDNEY (Reuters) – Le azioni asiatiche sono scambiate con cautela lunedì mentre la stagione degli utili statunitensi è entrata nel suo culmine questa settimana, mentre una serie di dati cinesi fornirà informazioni sulla ripresa della seconda economia mondiale.

I mercati hanno anche visto un cambiamento di umore nelle prospettive per i tassi di interesse statunitensi, con i futures sui titoli azionari che indicano una probabilità dell’81% che la Fed aumenti di un quarto di punto al 5,0-5,25% a maggio.

La resilienza delle vendite al dettaglio core negli Stati Uniti e un aumento delle aspettative di inflazione riportate venerdì hanno indotto gli investitori a ridurre l’importo dell’allentamento previsto per la fine dell’anno a circa 55 punti base.

“I dati di inizio aprile sul mercato del lavoro, l’inflazione e i consumi suggeriscono che la Fed ha più lavoro da fare e che un atterraggio morbido o irregolare è più probabile di una contrazione brusca e relativamente improvvisa dell’attività”, hanno affermato in una nota gli analisti di ANZ. .

“La nostra visione fondamentale è per altri due aumenti di 25 punti base e se i dati non iniziano a indebolirsi presto, il mercato dovrà rivalutare la mancanza di tagli dei tassi di interesse nella seconda metà di quest’anno”.

Non meno di otto alti funzionari della Fed stanno parlando questa settimana, inclusi tre governatori, e potrebbero generare molti titoli per spostare ulteriormente la chiamata.

L’avvertimento risultante ha fatto scendere l’indice più ampio MSCI delle azioni dell’Asia-Pacifico al di fuori del Giappone (.MIAPJ0000PUS) in ribasso dello 0,2%, mentre il Nikkei giapponese (.N225) è rimasto invariato.

I futures EUROSTOXX 50 ei contratti futures FTSE sono saliti dello 0,2%.

Le blue chip cinesi (.CSI300) hanno guadagnato l’1,0% in anticipo rispetto ai dati sulle vendite al dettaglio, sulla produzione industriale e sul prodotto interno lordo in uscita martedì, poiché gli analisti ritengono che i rischi presentino una sorpresa rialzista data la recente forza del commercio.

I dati pubblicati durante il fine settimana hanno mostrato che i prezzi delle nuove case sono aumentati al ritmo più veloce in 21 mesi, sostenendo la domanda e la fiducia dei consumatori.

Occhi puntati sulle previsioni degli utili

I futures S&P 500 sono saliti dello 0,2%, mentre i futures Nasdaq sono rimasti piatti poiché gli investitori attendono una serie di rapporti sugli utili guidati da Goldman Sachs (GS.N), Morgan Stanley (MS.N) e Bank of America (BAC.N).

Altri grandi nomi che riportano guadagni includono Johnson & Johnson (JNJ.N), Netflix (NFLX.O) e Tesla (TSLA.O).

Gli analisti prevedono che gli utili del primo trimestre dell’S&P 500 diminuiranno del 5,2% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente, sebbene l’analista di BofA Savita Subramanian sia più preoccupata per le prospettive per il 2023.

“In generale, prevediamo sconti trimestrali, ma significativi per l’intero anno”, ha avvertito Bank of America. “La nostra stima per l’EPS 2023 per l’S&P 500 rimane di $ 200, ancora il 9% al di sotto della stima di consenso.”

“La domanda dei consumatori è già diminuita e ora stiamo osservando i servizi”, ha affermato Subramanian. “Le compagnie aeree, gli hotel e i ristoranti sentono la pressione del rallentamento delle grandi imprese (periodi di confronto) e il disagio delle pressioni salariali”.

Nei mercati obbligazionari, un cambiamento nelle prospettive della Fed ha spinto il rendimento USA a due anni al 4,12%, dopo essere salito di 12 punti base la scorsa settimana.

Tuttavia, le aspettative sono diventate più aggressive anche sulla Banca centrale europea, con i rendimenti del bund tedesco a 2 anni in aumento di 32 punti base per la settimana, il più grande aumento da settembre.

I future contengono 37 punti base per l’inasprimento della BCE alla riunione di maggio e 82 punti base entro ottobre.

Questo cambiamento epocale ha visto l’euro guadagnare lo 0,8% la scorsa settimana, anche dopo il calo di venerdì. Finora, lunedì, la moneta unica si è attestata a 1,0985 dollari, dopo aver toccato il massimo di un anno di 1,1075 dollari la scorsa settimana.

Il dollaro è andato meglio rispetto allo yen poiché la BoJ rimane impegnata nella sua politica monetaria estremamente accomodante, almeno per il momento. Il dollaro è rimasto stabile a 134,13 yen dopo essere salito dell’1,2% la scorsa settimana.

Il rimbalzo del dollaro ha tolto parte del lustro all’oro, che è tornato a 2.004 dollari l’oncia, superando il picco della scorsa settimana sopra i 2.048 dollari.

I prezzi del petrolio hanno goduto di quattro settimane consecutive di guadagni, aiutati dai tagli alla produzione, e il cane da guardia dell’energia dell’Occidente ha detto che la domanda globale salirà a un livello record quest’anno sulla scia di un rimbalzo del consumo cinese.

Lunedì il mercato si stava consolidando, con il greggio Brent che è sceso di 3 centesimi a 86,28 dollari al barile, mentre il greggio statunitense è sceso di 5 centesimi a 82,47 dollari.

Segnalazione da Wayne Cole. Montaggio di Kenneth Maxwell

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