Toshiba afferma che l’offerta pubblica di acquisto da 14 miliardi di dollari di JIP ha avuto successo ed è destinata a diventare privata

TOKYO (Reuters) – Toshiba Corp (6502.T) ha dichiarato giovedì che un’offerta da 14 miliardi di dollari da parte della società di private equity Japan Industrial Partners (JIP) si è conclusa con successo, un accordo che apre la strada alla privatizzazione del conglomerato industriale in difficoltà.

Il consorzio guidato da JIP ha visto quotare il 78,65% delle azioni Toshiba, dando al gruppo una maggioranza di oltre due terzi, sufficiente per esercitare pressione sugli azionisti rimanenti.

L’accordo mette il produttore di 148 anni di impianti di conversione dall’elettronica all’energia in mani locali dopo anni di battaglie con investitori attivisti all’estero. Si prevede che Toshiba verrà cancellata dalla quotazione già a dicembre.

“Gli azionisti attivisti e Toshiba sono rimasti uniti per anni”, ha affermato l’analista Travis Lundy di Quiddity Advisors, che pubblica su Smartkarma. “Questa acquisizione consente ad entrambe le parti di sfuggire al dolore reciproco”.

Toshiba a marzo ha accettato un’offerta di acquisizione che valutava il gruppo industriale 2 trilioni di yen (13,5 miliardi di dollari). Sebbene alcuni azionisti non fossero soddisfatti del prezzo, Toshiba ha affermato che non vi era alcuna possibilità di un’offerta più alta o concorrente.

“Siamo molto grati ai nostri numerosi azionisti per aver compreso la posizione dell’azienda”, ha dichiarato giovedì il CEO di Toshiba Taro Shimada. Ha aggiunto che Toshiba “farà ora un grande passo verso un nuovo futuro con un nuovo azionista”.

Toshiba ha affermato che le sue complesse relazioni con vari stakeholder, inclusi azionisti con punti di vista diversi, hanno ostacolato le operazioni aziendali e che una base azionaria stabile aiuterà l’azienda a perseguire la sua strategia a lungo termine focalizzata su servizi digitali ad alto margine.

JIP prevede di mantenere il CEO Shimada.

“Mi aspetto che la prospettiva di un nuovo management e di un allineamento della proprietà migliori il morale”, ha detto Lundy. “Tuttavia, per avere successo, il management deve essere in grado di raccontare una storia migliore agli investitori che escono da questa situazione”.

Sebbene non sia molto conosciuta all’estero, JIP è stata coinvolta in scorpori e spin-off aziendali da conglomerati giapponesi, tra cui il business delle fotocamere Olympus (7733.T) e il business dei laptop di Sony Group (6758.T).

Dal 2015 Toshiba è stata colpita da scandali contabili, ha subito ingenti perdite ed è stata sul punto di essere cancellata dalla lista. È stato anche implicato in una serie di scandali sulla governance aziendale.

Il consorzio JIP comprende 20 società giapponesi, guidate dal produttore di chip Rohm (6963.T), dalla società di servizi finanziari Orix (8591.T) e Chubu Electric Power (9502.T).

Si tratterà della più grande operazione di M&A avvenuta quest’anno in Giappone. Secondo i dati LSEG, il Giappone è stato finora l’unico grande mercato in Asia a vedere una crescita delle fusioni e acquisizioni quest’anno.

Le operazioni che coinvolgono il private equity sono state particolarmente attive, inclusa la prevista acquisizione da 6,4 miliardi di dollari del produttore di materiali JSR da parte di un fondo sostenuto dal governo.

($1 = 148,3000 yen)

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