Ipervenduto a settembre, rimbalzo a ottobre?

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Trimestre negativo per i mercati
Venerdì i titoli azionari statunitensi sono stati contrastati, con il Nasdaq Composite l’unico indice principale a salire leggermente. Ma tutti gli indicatori sono diminuiti durante questo trimestre. L’indice paneuropeo Stoxx 600 ha guadagnato lo 0,38%, ma ha anche chiuso il trimestre in ribasso del 2,9%, la peggiore performance trimestrale dell’anno. Nel frattempo, secondo le stime preliminari, l’inflazione nella zona euro a settembre è scesa al 4,3%. Si tratta del dato annuale più basso da ottobre 2021.

Il tasso di spesa per consumi personali è aumentato
L’indice della spesa per consumi personali nel mese di agosto è aumentato del 3,5% rispetto all’anno scorso e dello 0,4% nello stesso mese. Escludendo cibo ed energia, l’indice PCE core è aumentato del 3,9% previsto e dello 0,1% inferiore alle attese: l’aumento mensile più piccolo da novembre 2020. L’indice PCE è la misura dell’inflazione preferita dalla Fed perché misura il comportamento dei consumatori piuttosto che semplicemente prezzi. .

La chiusura è stata sospesa
Sabato il Senato degli Stati Uniti ha approvato un disegno di legge di spesa dell’ultimo minuto, evitando per un pelo lo shutdown del governo. Tuttavia, il disegno di legge consente al governo degli Stati Uniti di rimanere aperto – e ai legislatori di preparare una legislazione sui finanziamenti più sostenibili – solo per altri 45 giorni. Il disegno di legge esclude espressamente nuovi finanziamenti per la guerra in corso tra l’Ucraina e la Russia.

Espandi gli attacchi automatici
Venerdì il sindacato United Auto Workers ha ampliato i suoi scioperi, fermando i lavori in un altro stabilimento Ford e in un altro stabilimento della General Motors. Ciò significa che altri 6.900 lavoratori dell’industria automobilistica si uniranno ai circa 18.300 lavoratori già in sciopero. Il presidente della UAW Sean Fine ha affermato che a Stellantis sono stati risparmiati ulteriori scioperi a causa dei “progressi significativi” compiuti dalla società nelle negoziazioni con i membri del sindacato.

[PRO] Settimana del lavoro
Questa settimana è tutta incentrata sul mercato del lavoro. Martedì sarà pubblicata l’indagine sulle opportunità di lavoro e sul turnover del lavoro di agosto, che fornirà informazioni sul numero di lavoratori che hanno lasciato l’azienda volontariamente, un indicatore chiave della fiducia dei dipendenti nella ricerca di un nuovo lavoro. Venerdì verrà pubblicato il rapporto sull’occupazione di settembre, che mostrerà se il mercato del lavoro rimane teso, come indicato dai dati recenti sulle richieste di disoccupazione.

Anche la lettura del PCE core è stata inferiore al previsto – in crescita solo dello 0,1% per il mese! — Gli investitori non possono esultare.

A causa della stagionalità di settembre, la maggior parte delle azioni è caduta venerdì. L’S&P 500 ha perso lo 0,27%, il Dow Jones Industrial Average lo 0,47%, ma il Nasdaq Composite è salito dello 0,14%.

Tutti e tre gli indici hanno chiuso settembre in rosso. L’S&P ha ceduto il 4,87% e il Nasdaq il 5,81%, la peggiore performance mensile per entrambi gli indici da dicembre. Il Dow Jones ha perso il 3,5%, la peggiore performance da febbraio.

Se visti su base trimestrale, i numeri sono in realtà migliori, indicando quanto settembre sia stato negativo per le azioni. L’S&P è crollato del 3,65%, il Dow Jones del 2,62% e il Nasdaq del 4,12%, il calo più grande dal secondo trimestre del 2022.

“Condizioni di ipervenduto stanno cominciando a svilupparsi”, ha detto giovedì in una nota Rob Ginsberg, analista di Wolff Research. Solo il 15% delle azioni viene scambiato al di sopra della media mobile a 50 giorni, ha affermato Ginsberg.

È un’osservazione ripresa da Adam Turnquist, capo stratega tecnico di LPL Financial. Turnquest ha osservato che il Relative Strength Index di S&P – una misura dello slancio di un titolo – è sceso al minimo di 12 mesi, suggerendo che le azioni hanno raggiunto livelli di ipervenduto questa settimana.

Sebbene le vendite eccessive non garantiscano un rimbalzo del titolo, questa condizione indica che il titolo è economico rispetto alla sua recente fascia di prezzo, rendendolo “più facile per gli investitori”. [stocks] “Per il rally, questo potrebbe essere un buon momento per gli investitori audaci per tuffarsi nelle acque”, ha detto alla CNBC Katie Stockton, fondatrice e socio amministratore di Fairlead Strategies.

Dopotutto, ottobre è storicamente un mese di successo per le azioni, secondo i dati dello Stock Trader’s Almanac. Tra il 1950 e il 2021, l’indice S&P ha chiuso ottobre in rialzo in media dello 0,9%. Speriamo che ottobre porti un po’ di sollievo dal caldo torrido estivo che abbiamo dovuto sopportare sui mercati.