Le obbligazioni si calmano mentre gli investitori sperano in dati deboli sull’occupazione negli Stati Uniti

LONDRA (Reuters) – Le obbligazioni si sono mostrate più calme venerdì dopo che le vendite si sono interrotte a causa dei timori di tassi di interesse “più alti per un periodo più lungo”, aiutando i titoli azionari a salire mentre gli investitori speravano in un calo dei numeri di posti di lavoro negli Stati Uniti.

Il dollaro forte si sta dirigendo verso una serie di vittorie consecutive di 12 settimane, dopo aver raggiunto il suo livello migliore in circa 11 mesi all’inizio della settimana.

Dopo aver parlato del prezzo del petrolio che avrebbe raggiunto i 100 dollari al barile, il prezzo del greggio è aumentato dello 0,3% a 84,31 dollari, ma sta affrontando il suo più grande calo settimanale da marzo, con i mercati preoccupati che tassi di interesse più elevati per un periodo più lungo ostacoleranno la crescita economica globale. e danni… Dalla domanda di carburante.

I rendimenti dei titoli del Tesoro USA a dieci anni si sono attestati al 4,746% dopo essere aumentati di 55 punti base in un sell-off durato cinque settimane che ha influenzato i mercati obbligazionari e la propensione al rischio in tutto il mondo.

Sebbene l’indice azionario MSCI All-Country (.MIWD00000PUS) sia aumentato dello 0,2%, ha perso circa l’8% dal suo picco di luglio, lasciandolo in vantaggio di circa il 7% per l’anno.

Gli analisti hanno affermato che gli investitori stanno cercando di comprendere le ripercussioni del calo dei prezzi del petrolio, delle grandi vendite di obbligazioni contro il dollaro e del futuro andamento dei tassi di interesse.

“Il mercato ha due menti in questo momento”, ha affermato Mike Hewson, capo stratega del mercato presso CMC Markets.

In Europa, l’indice STOXX 600 è salito dello 0,5%, in rialzo per la seconda sessione consecutiva, ma si sta ancora dirigendo verso perdite per la terza settimana consecutiva dopo aver toccato il minimo di sei mesi questa settimana, riducendo i suoi guadagni per il anno al 4%.

Gli analisti hanno affermato che la crescita dell’occupazione negli Stati Uniti probabilmente rallenterà moderatamente a settembre, mentre la disoccupazione probabilmente diminuirà rispetto al livello massimo di un anno e mezzo, evidenziando la forza di fondo dell’economia in mezzo ai crescenti venti contrari che si prospettano nel corso dell’anno.

Si prevede che l’occupazione non agricola (USNFAR=ECI), prevista per le 12.30 GMT, aumenterà di 170.000 posti di lavoro a settembre, con la disoccupazione in calo dal 3,8% al 3,7%.

Patrick Spencer, vicepresidente azionario di RW Baird, ha affermato che il calo dei prezzi delle obbligazioni, accompagnato da un aumento dell'”indice della paura” del mercato azionario (.VIX), è storicamente più dovuto alle preoccupazioni per l’aumento dei deficit pubblici che alle aspettative di ulteriori deficit. . Prezzi in rialzo.

“Penso decisamente che sia esagerato. Penso che tu abbia visto il picco dei tassi di interesse. Stiamo parlando di durata, non di tassi più alti”, ha detto Spencer.

I futures azionari statunitensi più solidi hanno sostenuto anche i titoli azionari europei.

“I dati odierni sul mercato del lavoro statunitense determineranno il prossimo futuro, poiché la risposta del mercato questa settimana dimostra l’importanza di ogni dato relativo all’occupazione”, hanno affermato gli analisti di UniCredit Bank.

Lo yen è più stabile

Il più ampio indice MSCI delle azioni dell’area Asia-Pacifico al di fuori del Giappone (.MIAPJ0000PUS) è ​​aumentato dello 0,85%. Il Nikkei di Tokyo (.N225) ha ceduto lo 0,3%.

Un altro giro di vendite di obbligazioni probabilmente spingerà il dollaro in avanti lungo la serie più lunga di guadagni settimanali mai registrata contro l’euro. L’indice del dollaro è salito per 12 settimane di fila, eguagliando la serie che è durata da luglio a ottobre 2014.

Il rally ha mantenuto l’euro a 1,0548 dollari, vicino al livello più basso in 11 mesi, e la sterlina non è lontana dal livello più basso in sette mesi.

Venerdì l’indice del dollaro si è stabilizzato a 106,4.

“Un superamento di 107 fornirebbe la prova tecnica della continuazione del trend”, ha affermato Kyle Rodda, analista di Capital.com.

Sorprendentemente, solo lo yen sotto assedio ha mostrato molta resistenza, dopo l’improvviso balzo della valuta giapponese nel pomeriggio di martedì a Londra, alimentando la speculazione su un intervento delle autorità.

I dati del mercato azionario giapponese non hanno mostrato anomalie del tipo che potrebbero accompagnare l’intervento. Ma la mossa è stata abbastanza accattivante da tenere i trader sulle spine.

Lo yen nelle ultime negoziazioni si è attestato a 148,92 rispetto al dollaro.

Anche l’oro si è attestato a 1.819 dollari l’oncia dopo nove giorni di perdite guidate dall’aumento dei rendimenti obbligazionari globali.

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